Pues bien, se viene una definición más que relevante en el mercado argentino que marcará mucho del futuro del país en términos de política económica. Pero ojo, se juega mucho más que un simple tema de plata con el próximo fallo del día 12.
Es claro que la política del actual gobierno migró 180 grados. Para la gilada se continúa con el discurso pero la realidad empírica muestra un claro salto a la inserción en el mundo capitalista. Ni el más capitalista hizo el ajuste que se está llevando a cabo en la Argentina. Los noventa un poroto.
Pues deseo aquí hacer un ejercicio intelectual acerca de lo que ocurrirá en el campo de las finanzas y las inversiones. Vamos a utilizar el conocimiento y la lógica de la que disponemos.
Nuestra hipótesis se centrará en aplicar la teoría de la reflexibidad desarrollada por Soros y la lógica en el campo de las inversiones que propone Warren Buffett.
Se aclara y es parte de este ejercicio, que el futuro es impredecible, pero sí podemos intentar ver qué podría pasar bajo ciertas hipótesis que nos lleven a tomar mejores decisiones.
En tal sentido, y en base a los precios de activos argentinos, vimos que las acciones han subido sustancialmente, de hecho, mucho más que los bonos.
Esto hace pensar que al día de hoy los bonos están baratos en comparación a las acciones.
Habrá entonces, un lógico traspaso de carteras, tomando ganancias desde el equity y pasando las mismas hacia los bonos, preferentemente en dólares. No se sabe cuando, pero sí que ocurrirá.
Los activos argentinos igual siguen baratos. Acciones bancarias cotizan muy por debajo de sus pares de Brasil o Chile, por lo que si se da una baja esto implicaría una posibilidad muy buena para retomar posiciones. Lo mismo ocurre con YPF que en base de bajar a los 26 dólares sería una gran posibilidad a futuro.
Hay que tener cuidado con que tipo de activos se decide entrar ya que no todos son iguales. Acciones como Molinos están durmiendo hace rato y todo parece indicar que continuará en tal sentido.
Telecom es otra empresa que está cotizando a precios muy atractivos y es una firma que por fundamentos está regalda, más aún siendo una firma sin deuda y con un cashflow impecable. Habrá que ver qué hace de acá en más con tantos excedentes.
A esperar el fallo del día 12 y posicionarse del lado correcto, el tiempo dará la razon al inversor racional y paciente...
Como siempre, veremos que nos dice el tiempo!!!!
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