EN LAS PRIMERAS DOS SEMANAS DE ENERO ESTAREMOS TRABAJANDO A TIEMPO PARCIAL POR LO QUE EL BLOG SE ACTUALIZARÁ DÍA POR MEDIO
SALUDOS Y FELICES FIESTAS PARA TODOS!!!!
viernes, 30 de diciembre de 2011
TODO LO QUE BAJA SUBE Y VICEVERSA
Todo en la vida tiene ciclos, a veces más largo y a veces más cortos, de hecho, existen subciclos entro un ciclo de muy largo plazo. Ya muchos economistas como Kondratieff hablaron de esto mucho tiempo atrás sobre por ejemplo, el ciclo de las materias primas.
Es por ello que es interesante ver qué pasó con los diferentes activos a lo largo de los años ya que muchos que bajaron sus precios comenzarán a subir y viceversa.
Para ello, desde DSL Consulting seguimos muy de cerca la herramienta Renko.
Veamos que pasó en el caso del oro.
Es evidente que aún el bull market de largo plazo en el oro aún no culminó y habrá que ver con mucho detalle el valor de 145 dólares, en cuyo caso, sí culminaría el bull market que comenzó a comienzos del siglo XXI.
Veamos el caso de SPY.
Aunque parezca mentira, renko nos dice que aún continúa un mercado bull desde los valores de 90. Sólo valores menores a 110 dejarían ver que ello cambiaría.
El caso del merval de Argentina.
Se puede ver que está en fase BEAR y sólo valores superiores a los 3400 puntos asegurarían que cambió el escenario, por lo que aquí hay que tener paciencia.
¿Cómo está nuestra favorita Banco Galicia bajo esta perspectiva?
Claramente a la baja y sólo valores superiores a los 10.8 cambiarían esta visión.
Un dato más que importante es que renko muestra una historia sin ruidos de un activo, pero no basamos la operatoria en ellos, sino que tan sólo da una parámetros de cómo viene el ciclo en un activo en particular. Es importante no invertir en contra de la tendencia y allí se ve muy fácilmente cómo renko nos ayuda en tal sentido.
Regresando al título de este post, tal vez, bajo la mirada de los ciclos, para el inversor al estilo de Buffett, este sería un buen momento para acumular Banco Galicia.
CHINA: DATOS PREOCUPANTES
China está mostrando datos que al menos comienzan en lo personal a preocuparme, en primer lugar, considerando la importancia que dicho país tiene para con la economía mundial y la Argentina es especial.
El problema se está focalizando en el sector de real estate donde parece que estaría comenzando la explosión de la burbuja inmobiliaria.
Durante el presente año 2011, las propiedades nuevas han bajado un 29% y lo peor es que gran parte del crecimiento que tuvo el real estate chino fue apalancado al igual que lo que sucedió en Estados Unidos en el año 2007 y que aún hoy día continúa.
El modelo nos tiene por suerte afuera de todo activo y sólo estamos en bonos americanos hasta que se revierta la tendencia que aún no se ha verificado.
Paciencia y veremos como sigue esto.
El problema se está focalizando en el sector de real estate donde parece que estaría comenzando la explosión de la burbuja inmobiliaria.
Durante el presente año 2011, las propiedades nuevas han bajado un 29% y lo peor es que gran parte del crecimiento que tuvo el real estate chino fue apalancado al igual que lo que sucedió en Estados Unidos en el año 2007 y que aún hoy día continúa.
El modelo nos tiene por suerte afuera de todo activo y sólo estamos en bonos americanos hasta que se revierta la tendencia que aún no se ha verificado.
Paciencia y veremos como sigue esto.
jueves, 29 de diciembre de 2011
127.70 EL NUEVO PUNTO DECISIVO PARA SPY
Los valores van cambiando a medida que pasas el tiempo y así los puntos de entrada y salida a un activo. Para el inversor de largo plazo se está acercando el momento de la compra, para lo cual debemos ver antes del 31 de diciembre, un valor que supere el mágico punto de los 127.70.
Allí entraremos al mercado del lado BULL, al verificarse no sólo esto sino que el indicador BULL / BEAR también pasó del lado comprador.
Saludos
BONOS AMÉRICANOS: SIGUEN BULL PERO OJO CON LOS FLUJOS
Los bonos de USA, en este caso a través de su ETF TLT, siguen BULL según nuestro modelo, pero estamos observando que el dinero se empieza a ir, lo cual tarde o temprano tendrá impacto en el precio del activo como enseñamos en el curso.
A estar atentos para cuando llegue ese momento, que aún creo que no está tan cercano.
ACTUALIZACIÓN BANCO MACRO
Seguimos BEAR en este activo o afuera del mismo pero con las siguientes aclaraciones.
1. Está entrando dinero lentamente al activo lo cual daría indicios de estabilización de precios.
2. La caída tipo pánico se ha frenado.
3. Se está formando lo que en nuestros cursos enseñamos como "campos de acumulación".
4. El precio se acercó a la media móvil y bajó, pero se mantiene aún en zona de estabilización.
Aguardamos un tiempo más así nuestro modelo nos hace ingresar sobre base seguro como siempre.
Saludos y feliz año!! para todos!!
ACTUALIZACIÓN INDICADOR BULL / BEAR MARKET
Actualizo aquí el indicador que nos va mostrando la tendencia del mercado en general con una visión de largo plazo.
el indicador ha pasado a BULL pero nuestro modelo aún no lo ha hecho. Paciencia y veremos que pasa de acá a poco.
lunes, 26 de diciembre de 2011
RESULTADOS 2011
Se comparte aquí el gráfico donde se pueden ver los rendimientos de los diferentes activos que manejamos en la cartera global. El ganador por lejos fue TLT que dejó casi un 27% de ganancia seguido por el oro con un 16,5%.
El gran perdedor fue el ETF de las economías emerges que perdió un 17%.
El gran perdedor fue el ETF de las economías emerges que perdió un 17%.
viernes, 23 de diciembre de 2011
TENARIS: ARRIBA DE 38.60 ES BUY.
Tenaris, firma argentina que opera globalmente, está por dar señal de entrada en base a nuestro modelo.
Está operando lo que en el curso de análisis técnico denominamos como "mercado lateral". Por lo que sólo arriba de 38.60 es BUY.
De momento es un claro WAIT AND SEE, y esperamos a ver que sucede en este fin de año.
Está operando lo que en el curso de análisis técnico denominamos como "mercado lateral". Por lo que sólo arriba de 38.60 es BUY.
De momento es un claro WAIT AND SEE, y esperamos a ver que sucede en este fin de año.
ACTUALIZACIÓN GOOGLE
Actualizamos la posición tomada en esta empresa tecnologica. Sigue BUY desde el valor de 591.68 desde mediados de octubre.
Hoy se encuentra en un valor de 632 lo cual representa una ganancia de 6.8%, nada mal en un mercado que está a la baja.
Se ven aspectos técnicos muy positivos que podrían dejar ver que la suba continuaría, pudiéndose citar la llegada de flujos de fondos a la empresa.
Saludos
Hoy se encuentra en un valor de 632 lo cual representa una ganancia de 6.8%, nada mal en un mercado que está a la baja.
Se ven aspectos técnicos muy positivos que podrían dejar ver que la suba continuaría, pudiéndose citar la llegada de flujos de fondos a la empresa.
Saludos
RELACIÓN INVERSA ENTRE MIEDO EN EL MERCADO Y RESULTADOS EN EL MERCADO
En este interesante gráfico, podrán ver la relación inversa que existe entre el nivel de miedo del mercado, dado por el indicador VIX, y el resultado del SP500 en los últimos años.
Es notorio que cada vez que el indice de miedo llega a mínimos, allí se derrumba la bolsa.
Si vemos el indicador VIX, el mismo se está dirigiendo hacia la zona baja lo cual daría lugar a una fuerte corrección en el futuro.
¿Qué nos dice esto?
Que la suba que estamos viviendo de momento sería tan sólo un rebote navideño sin un verdadero sustento.
Desde aquí venimos expresando que hasta que SPY no supere los 129.50 estamos en un mercado en corrección.
Aprovecho para saludar a todos, en el lugar del mundo en donde se encuentren, y desearles que tengan un vida plena y feliz, primer objetivo superior en la vida, mucho más allá de qué pase con el dinero.
jueves, 22 de diciembre de 2011
SI BUFFETT LEYERA EL BLOG
A modo de gracia titulé así este post, para analizar que Buffett también se equivoca (como todos).
En particular, interesa ver el caso donde puso 5000 millones de Bank of America, símbolo bursátil BAC en el mercado de USA.
Buffett compró cuando la empresa estaba en valores de 15 dólares y hoy la misma está en 5.39.
De todas formas, Buffett compró un derecho a ejercer en el futuro y mientras cobra el 6% anual, por lo tanto hará dinero en el futuro.
Sólo deseo mostrar como los mercados se comportan de manera impredecible y que en el largo plazo si bine las acciones suben, se debe tener mucho cuidado ya que lo ganado en meses y años se destruye en muy poco tiempo.
Esperamos pacientes el momento en que el modelo nos haga entrar en BAC y ganar dinero con Warren
PD: Warren, llamanos que te regalamos el informe anual!!!!!
En particular, interesa ver el caso donde puso 5000 millones de Bank of America, símbolo bursátil BAC en el mercado de USA.
Buffett compró cuando la empresa estaba en valores de 15 dólares y hoy la misma está en 5.39.
De todas formas, Buffett compró un derecho a ejercer en el futuro y mientras cobra el 6% anual, por lo tanto hará dinero en el futuro.
Sólo deseo mostrar como los mercados se comportan de manera impredecible y que en el largo plazo si bine las acciones suben, se debe tener mucho cuidado ya que lo ganado en meses y años se destruye en muy poco tiempo.
Esperamos pacientes el momento en que el modelo nos haga entrar en BAC y ganar dinero con Warren
PD: Warren, llamanos que te regalamos el informe anual!!!!!
FORD: SIGUE ABIERTA LA POSICIÓN SHORT INICIADO EN 14.42.
Actualizamos la posición de Ford, donde hace tiempo habíamos anunciado que el modelo sugería un cambio grande de tendencia y que para aquel que opera a la baja, podía inciar con cierta seguridad la venta short (puede ver el post previo).
Pues bien, desde esa venta aún el modelo no nos dio cubrir y ya lleva ganado más del 30%.
Seguimos de cerca esta operación.
Pues bien, desde esa venta aún el modelo no nos dio cubrir y ya lleva ganado más del 30%.
Seguimos de cerca esta operación.
miércoles, 21 de diciembre de 2011
UN AÑO MUY ESPECIAL
Llega el fin de año y con ello la reiterada actitud de hacer balance, como si un día nos marcara algo más.
¿Qué nos espera el año 2012?
En principio la continuidad de la crisis europea que a pesar de haber inyectado gran cantidad de dinero en estos días al mercado financiero, no logra dar con una respuesta sistémica del problema. Como vengo sosteniendo desde hace tiempo, este tipo de medidas es tapar un bache y no hacer la calle de nuevo, tal cual la economía europea precisa para seguir hacia adelante.
Países como Italia tiene vencimientos de deuda muy fuertes dentro de dos años y a las tasas a las que el mercado le presta hace inviable ver una esperanza de recuperación en el corto plazo, lo que no implica que se vean rebotes en los mercados bursátiles tal cual describí en un post previo de hoy.
Independientemente de ello se ve la continuidad de la crisis de deuda en el mundo entero y en dicho escenario argentina no entra en ese segmento, ya que comenzó hace años un proceso de desendeudamiento, a mi entender más que positivo.
A su vez, Europa no deja ver que la crisis se solucione con crecimiento y lo zona euro se estima termine con crecimiento nulo en el 2012.
Por el lado de la economía americana la historia no es mucho mejor aunque se debe aclarar que gran parte del ajuste ya USA lo hizo, pero ahora la crisis europea impacta en todo el crecimiento global.
En particular me preocupa más China, ya que los datos del último trimestre mostraría una desaceleración muy fuerte de su economía, lo que daría lugar a una desaceleración de las economías emergentes y allí tanto Argentina como Brasil tendrían problemas.
Argentina por partida doble, en base a que los precios de las materias primas disminuirían en su valor y la consiguiente baja de la recaudación, y Brasil comprándonos menos con las consecuencias en la menor actividad en la industria nacional.
Como fanático ajedrecista, me enseñaron que cuando estas perdiendo por goleada un match, lo ideal es lograr hacer tablas para iniciar la recuperación posterior. Así que considero que el año 2012 será un año para hacer tablas y más conservar capital que salir por grandes ganancias.
Veremos que nos indica la realidad.
¿Qué nos espera el año 2012?
En principio la continuidad de la crisis europea que a pesar de haber inyectado gran cantidad de dinero en estos días al mercado financiero, no logra dar con una respuesta sistémica del problema. Como vengo sosteniendo desde hace tiempo, este tipo de medidas es tapar un bache y no hacer la calle de nuevo, tal cual la economía europea precisa para seguir hacia adelante.
Países como Italia tiene vencimientos de deuda muy fuertes dentro de dos años y a las tasas a las que el mercado le presta hace inviable ver una esperanza de recuperación en el corto plazo, lo que no implica que se vean rebotes en los mercados bursátiles tal cual describí en un post previo de hoy.
Independientemente de ello se ve la continuidad de la crisis de deuda en el mundo entero y en dicho escenario argentina no entra en ese segmento, ya que comenzó hace años un proceso de desendeudamiento, a mi entender más que positivo.
A su vez, Europa no deja ver que la crisis se solucione con crecimiento y lo zona euro se estima termine con crecimiento nulo en el 2012.
Por el lado de la economía americana la historia no es mucho mejor aunque se debe aclarar que gran parte del ajuste ya USA lo hizo, pero ahora la crisis europea impacta en todo el crecimiento global.
En particular me preocupa más China, ya que los datos del último trimestre mostraría una desaceleración muy fuerte de su economía, lo que daría lugar a una desaceleración de las economías emergentes y allí tanto Argentina como Brasil tendrían problemas.
Argentina por partida doble, en base a que los precios de las materias primas disminuirían en su valor y la consiguiente baja de la recaudación, y Brasil comprándonos menos con las consecuencias en la menor actividad en la industria nacional.
Como fanático ajedrecista, me enseñaron que cuando estas perdiendo por goleada un match, lo ideal es lograr hacer tablas para iniciar la recuperación posterior. Así que considero que el año 2012 será un año para hacer tablas y más conservar capital que salir por grandes ganancias.
Veremos que nos indica la realidad.
ACTUALIZACIÓN BANCO MACRO
Vemos en Banco Macro que aún es temprano para entrar. De todas formas, parece que la sangría y el pánico están pasando lo que no implica que se retome dicha tendencia.
Estando en un camino BEAR, destacamos que aún no están entrando grandes flujos de fondos a este activo lo que no mostraría indicios de suba futura.
Por otro lado, se ve que no sale aún de sobre venta por lo que ello verifica la hipótesis anterior en cuanto a que no hay un escenario de suba próximo.
Debemos esperar afuera del mercado y con paciencia verla de acá en más.
Un dato positivo es que se está formando lo que en DSL Consulting denominamos "campo de acumulación". Esto por lo general da lugar a fuertes subas futuras y esperamos que el modelo nos diga de entrar.
Muchas felicidades para todos en todas partes del mundo desde donde nos leen cotidianamente, Argentina, Brasil, Perú, Chile, Colombia, India, Rusia, Estados Unidos, Uruguay, España, Suecia y muchos más!!!
Estando en un camino BEAR, destacamos que aún no están entrando grandes flujos de fondos a este activo lo que no mostraría indicios de suba futura.
Por otro lado, se ve que no sale aún de sobre venta por lo que ello verifica la hipótesis anterior en cuanto a que no hay un escenario de suba próximo.
Debemos esperar afuera del mercado y con paciencia verla de acá en más.
Un dato positivo es que se está formando lo que en DSL Consulting denominamos "campo de acumulación". Esto por lo general da lugar a fuertes subas futuras y esperamos que el modelo nos diga de entrar.
Muchas felicidades para todos en todas partes del mundo desde donde nos leen cotidianamente, Argentina, Brasil, Perú, Chile, Colombia, India, Rusia, Estados Unidos, Uruguay, España, Suecia y muchos más!!!
Al estudiar lo que pasó con la economía en el largo plazo, y me refiero a la economía mundial, se puede ver que el ser humano fue capaz de salir adelante. Esto no implica que siempre fue un cuento de hadas ya que cada crisis dejó gran cantidad de pobreza estructural y ello volverá a suceder aunque Europa solucione mañana sus problemas.
¿Cómo se relaciona esto con el valor de los activos financieros?
Tras todo derrumbe bursátil, volverá la prosperidad a los mercados aunque ello no implique que las familias recuperen su calidad de vida en el mediano plazo, situación que en el caso europeo llevaría décadas.
Con esto quiero expresar que a los precios actuales, puede darse desde marzo próximo (como sinónimo de poco tiempo, no se puede adivinar cuando), una fuerte recuperación del mercado, incluso en un contexto de largo plazo de crisis.
Veremos y justamente para eso contamos con el modelo que desarrollamos que nos alertará en el momento oportuno.
Paciencia de momento.
¿Cómo se relaciona esto con el valor de los activos financieros?
Tras todo derrumbe bursátil, volverá la prosperidad a los mercados aunque ello no implique que las familias recuperen su calidad de vida en el mediano plazo, situación que en el caso europeo llevaría décadas.
Con esto quiero expresar que a los precios actuales, puede darse desde marzo próximo (como sinónimo de poco tiempo, no se puede adivinar cuando), una fuerte recuperación del mercado, incluso en un contexto de largo plazo de crisis.
Veremos y justamente para eso contamos con el modelo que desarrollamos que nos alertará en el momento oportuno.
Paciencia de momento.
martes, 20 de diciembre de 2011
ACTUALIZACIÓN MATERIAS PRIMAS
Es interesante ver lo que viene ocurriendo con las materias primas.Veamos detenidamente el caso del ETF DBC.
Visión de Mediano Plazo
Tras un gran ciclo de suba, comienza a corregir con gran salida de dinero del activo lo que impulsó una venta masiva. Aún no se recupera de dicha sitaución y la tendencia es hacia la baja. No se ve el regreso de fondos al sector y podría seguir cayendo.
Visión de largo plazo.
Identica situación.
Es un claro SELL y a esperar.
Saludos
Visión de Mediano Plazo
Tras un gran ciclo de suba, comienza a corregir con gran salida de dinero del activo lo que impulsó una venta masiva. Aún no se recupera de dicha sitaución y la tendencia es hacia la baja. No se ve el regreso de fondos al sector y podría seguir cayendo.
Visión de largo plazo.
Identica situación.
Es un claro SELL y a esperar.
Saludos
ACTUALIZACIÓN MERVAL LARGO PLAZO
Dejo aquí el simple timing de nuestro modelo con el Merval. Sólo a los efectos que sí es posible ganarle consistentemente al mercado si se cuenta con una metodología paciente y efectiva.
La economía como la bolsa tienen ciclos y un buen método es aquel que sigue de cerca los ciclos y advierte sobre cambios de tendencia.
En cuanto a la posición actual del Merval, verán que está en su fase BEAR o negativa. Aún falta mucho para regresar a la suba.
Si la historia es una guía hacia el futuro, y creo que así es, deberá haber una baja sustancial desde estos precios antes de que se entre al mercado y se tengan tremendas subidas. Si bien los precios actuales son más que buenos, el contexto económico es muy negativo y ello podría castigar más a los activos del mundo entero.
La economía como la bolsa tienen ciclos y un buen método es aquel que sigue de cerca los ciclos y advierte sobre cambios de tendencia.
En cuanto a la posición actual del Merval, verán que está en su fase BEAR o negativa. Aún falta mucho para regresar a la suba.
Si la historia es una guía hacia el futuro, y creo que así es, deberá haber una baja sustancial desde estos precios antes de que se entre al mercado y se tengan tremendas subidas. Si bien los precios actuales son más que buenos, el contexto económico es muy negativo y ello podría castigar más a los activos del mundo entero.
ACTUALIZACIÓN TENARIS
Estamos cada vez más cerca de tomar posición en Tenaris, ello no sólo en base a que se acerca su precio a nuestra media móvil, sino que se ve que está comenzando a fluir dinero hacia ese activo, y ello es esencial para que la suba sea sostenida.
Aguardamos y esperamos con paciencia a ver lo que ocurre en estos días.
Saludos
Aguardamos y esperamos con paciencia a ver lo que ocurre en estos días.
Saludos
CONSULTA SOBRE EL FRANCO SUIZO
Nos escribe Javier de Rosario consultándonos acerca del Franco Suizo.
Respuesta
Desde los fundamentos dicha moneda no se ve muy bien, ello en base a que el gobierno suizo decidió poner un límite al valor de su moneda para resguardar la competitividad de su economía y cortar cualquier burbuja que se estaba formando en el valor de su moneda. Es por eso que decidió devaluar el franco suizo poco tiempo atrás.
Dejo sólo el gráfico técnico para que Uds. saquen sus propias conclusiones sobre la futura tendencia de esta moneda.
Respuesta
Desde los fundamentos dicha moneda no se ve muy bien, ello en base a que el gobierno suizo decidió poner un límite al valor de su moneda para resguardar la competitividad de su economía y cortar cualquier burbuja que se estaba formando en el valor de su moneda. Es por eso que decidió devaluar el franco suizo poco tiempo atrás.
Dejo sólo el gráfico técnico para que Uds. saquen sus propias conclusiones sobre la futura tendencia de esta moneda.
lunes, 19 de diciembre de 2011
EL MODELO DE MEDIANO PLAZO NOS SACÓ DEL ORO
Sólo comparto una salida de GLD más que interesante. Se verá que salimos tras casi dos años desde la entrada y con una ganancia del 85% aproximadamente.
¿Qué sucede en estos casos?
Por lo general el precio vuelve a superar la media móvil para luego volver a la baja.
Veremos...
¿Qué sucede en estos casos?
Por lo general el precio vuelve a superar la media móvil para luego volver a la baja.
Veremos...
SE ACENTÚA LA CORRIDA A LA LIQUIDEZ
La fuerte corrida hacia el bono americano de la cual venimos hablando se acentúa desde esta mañana. No parece encontrar soporte el mercado y la navidad parece que se quedará sin el rebote estacional. Aunque faltan unos pocos días el mercado está muy volátil.
Esperamos con el bono en el bolsillo.
Para quienes nos escribieron en los últimos días para saber como está cerrando la cartera global, al cierre del día viernes pasado la misma estaba 6,3% arriba, todo un logro frente a la posición negativa del SP500 y la mayoría de los mercados.
Esperamos con el bono en el bolsillo.
Para quienes nos escribieron en los últimos días para saber como está cerrando la cartera global, al cierre del día viernes pasado la misma estaba 6,3% arriba, todo un logro frente a la posición negativa del SP500 y la mayoría de los mercados.
EL INTERESANTE CASO NETFLIX
Hace poco hicimos una operación en Netflix la cual agarramos un lindo rebote. De todas maneras, habíamos expresado que sería un fuerte rebote en una tendencia a la baja más que clara.
Pues bien, tras el rebote, vemos que continúa la tendencia principal hacia la baja y debemos esperar más caídas de momento.
Pues bien, tras el rebote, vemos que continúa la tendencia principal hacia la baja y debemos esperar más caídas de momento.
domingo, 18 de diciembre de 2011
DATO DESALENTADOR DE ITALIA Y ESPAÑA HACIA EL FUTURO
Dato desalentador de los NINI (Ni trabajan ni estudian).
Aquí está el futuro de estos países en las próximas tres décadas.
Durísima la situación de Italia que incluso está peor que España. Esto, no sólo obedece a la crisis puntual económica de estos días sino que responde a un fallo sistémico del capitalismo al cual me referiré en próximos post.
Aquí está el futuro de estos países en las próximas tres décadas.
Durísima la situación de Italia que incluso está peor que España. Esto, no sólo obedece a la crisis puntual económica de estos días sino que responde a un fallo sistémico del capitalismo al cual me referiré en próximos post.
sábado, 17 de diciembre de 2011
ACTUALIZACIÓN SPY
Nada nuevo bajo el sol. Venimos desde hace varias semanas expresando que estamos inmersos en un mercado lateral y que hay que esperar una definición.
Sólo vemos un mercado BULL cuando SPY supere los 129.50, de allí a abajo sólo se deben esperar más bajas.
De momento estamos en un claro mercado lateral y operando fuera del mercado, mientras gran cantidad de traders están perdiendo dinero todos los días en base a la gran volatilidad.
A esperar que falta poco para la definición.
Sólo lo único que sigue comprador es TLT y a fin de mes, dentro de la cartera global, cerraríamos GLD (aún falta esperar la señal definitiva).
Sólo vemos un mercado BULL cuando SPY supere los 129.50, de allí a abajo sólo se deben esperar más bajas.
De momento estamos en un claro mercado lateral y operando fuera del mercado, mientras gran cantidad de traders están perdiendo dinero todos los días en base a la gran volatilidad.
A esperar que falta poco para la definición.
Sólo lo único que sigue comprador es TLT y a fin de mes, dentro de la cartera global, cerraríamos GLD (aún falta esperar la señal definitiva).
viernes, 16 de diciembre de 2011
EL FIEL BONO AMERICANO
Si bien tengo mis serias dudas sobre la calificación libre de riesgo del bono de Estados Unidos en el largo plazo, vengo compartiendo aquí desde hace tiempo que es un activo que desde el 2008 no se puede obviar de tener en cualquier cartera. De hecho, en la cartera de diciembre ya anticipamos que tenemos un 20% en esta posición.
Dejo aquí el gráfico donde se verá su fortaleza técnica y sobre todo su sostenimiento.
Sin embargo, se debe prestar especial atención a que por primera vez desde hace meses, parece que lentamente se está yendo dinero de este activo así que se debe tener cuidado de aquí en más.
A ello se le debe agregar que se está llegando a zona de sobre compra por lo que sería muy lógico que en los próximos dias este activo baje algo. La tendencia de mediano plazo sigue siendo BUY, desde los valores de 95.07 que nos dio la última entrada.
Dejo aquí el gráfico donde se verá su fortaleza técnica y sobre todo su sostenimiento.
Sin embargo, se debe prestar especial atención a que por primera vez desde hace meses, parece que lentamente se está yendo dinero de este activo así que se debe tener cuidado de aquí en más.
A ello se le debe agregar que se está llegando a zona de sobre compra por lo que sería muy lógico que en los próximos dias este activo baje algo. La tendencia de mediano plazo sigue siendo BUY, desde los valores de 95.07 que nos dio la última entrada.
ANÁLISIS BANCO SANTANDER
Entrando nuevamente en zona de sobre venta aunque aún resta una baja. La tendencia de este activo es claramente hacia la baja desde todo punto técnico.
La medida móvil apuntando al sur, no hay flujos de dinero aún entrando fuerte y ello es entendible con el contexto económico por le que está la Unión Europea y más aún España, aunque por otro lado se debe considerar que gran parte de las ganancias Santander las logra fuera de Europa como ser en América Latina.
Se debe aguardar aún incluso para quien desee agarrar un rebote de este activo asi que paciencia que todo llega en la vida y en las inversiones.
La medida móvil apuntando al sur, no hay flujos de dinero aún entrando fuerte y ello es entendible con el contexto económico por le que está la Unión Europea y más aún España, aunque por otro lado se debe considerar que gran parte de las ganancias Santander las logra fuera de Europa como ser en América Latina.
Se debe aguardar aún incluso para quien desee agarrar un rebote de este activo asi que paciencia que todo llega en la vida y en las inversiones.
jueves, 15 de diciembre de 2011
PARA QUIENES BUSCAN ALGO MÁS DE RIESGO. UWM
Para aquellos inversores que tienen un perfil más de riesgo, es interesante este ETF que sigue el Russell 2000 x 2.
Está en zona lateral pero acercándose a la señal de compra lentamente. Dejo el gráfico y desde aquí marcaremos el momento óptimo para ingresar. A estar atentos.
Está en zona lateral pero acercándose a la señal de compra lentamente. Dejo el gráfico y desde aquí marcaremos el momento óptimo para ingresar. A estar atentos.
VISIÓN DE LARGO PLAZO EDENOR
Hace rato que no veo a las energéticas locales, ello fundamentado en la traba respecto a los precios de la energía que comercializan. Tras el tema de dejar de lado los subsidios comenzaré a ver el avance o no que muestren ya que los precios son muy bajos.
Veamos a la que más me interesa que es el caso de Edenor (Símbolo afuera: EDN).
Veamos a la que más me interesa que es el caso de Edenor (Símbolo afuera: EDN).
Se puede ver en el gráfico que el precio se cayó de valores muy elevados (Llegó a valer 26 dólares). Hoy día cotiza a sólo 5.80 dólares.
El modelo hizo dos operaciones exitosas (aunque no las ejecutamos en la práctica). la tendencia es claramente hacia la baja y debemos esperar para entrar con visión de largo plazo.
se ve que el RSI confirma la visión bajista y toda suba sólo será un rebote desde una zona de sobre venta en la que se encuentra, tal vez más para aquel que no salió y encuentra en dicho rebote una oportunidad.
Saludos
ACTUALIZACIÓN BANCO GALICIA.
Tras el rebote que tuvo semanas atrás, vemos que el precio está muy lejos de nuestra media móvil y por lo general, ello hace que existan rebotes circunstanciales que debe estar por llegar en Galicia.
De cerrar debajo de 6 dólares se debería de entrar esperando un rebote del 10% y volver a salir. Paciencia y aguardar que ello suceda.
La tendencia de mediano y largo plazo, como es evidente en el gráfico, es a la baja.
De cerrar debajo de 6 dólares se debería de entrar esperando un rebote del 10% y volver a salir. Paciencia y aguardar que ello suceda.
La tendencia de mediano y largo plazo, como es evidente en el gráfico, es a la baja.
miércoles, 14 de diciembre de 2011
TODO PARA ABAJO
Se confirmó la corrida hacia la liquidez, oro para abajo (sobrevendido y esperando rebote) y bonos USA creciendo (esperando baja).
A nivel local seguimos con la misma tendencia que hace rato venimos comentando desde acá. El modelo nos dice que el mercado BEAR continuará y toda suba debe ser vista apenas como un rebote, nada más y no se debe esperar cambio de tendencia de corto plazo.
Veremos el día viernes si salimos del oro definitivamente o rebota. Saludos y a proteger el capital que es lo más relevante.
Dejo el gráfico de GLD donde se ve la gran baja que tuvo tras dos años de grandes subas sin salida!!! De cerra la posición, la misma daría un 90% de ganancia.
A nivel local seguimos con la misma tendencia que hace rato venimos comentando desde acá. El modelo nos dice que el mercado BEAR continuará y toda suba debe ser vista apenas como un rebote, nada más y no se debe esperar cambio de tendencia de corto plazo.
Veremos el día viernes si salimos del oro definitivamente o rebota. Saludos y a proteger el capital que es lo más relevante.
Dejo el gráfico de GLD donde se ve la gran baja que tuvo tras dos años de grandes subas sin salida!!! De cerra la posición, la misma daría un 90% de ganancia.
LA BÚSQUEDA DE LA LIQUIDEZ
Parece ser que los inversores están nuevamente corriendo hacia la liquidez, en el camino, el oro cae y perfora su media móvil histórica que no penetraba desde hacía más de año y medio y dando salida de ese activo.
Sólo queda como refugio el bono de USA que trepa pero ya no en base al pánico que se vive en el mercado.
Me agoté de escribir sobre lo erróneo del enfoque de la crisis que le están dando las autoridades de Europa y las pésimas consecuencias que ello tendrá.
Es momento de entrar short al euro para ganar algo de dinero mientras se espera ya un "milagro" que ilumine a Merkel y su amigo francés.
Argentina y Latino América lógicamente están siendo fuertemente impactados y nuestra favorita Galicia quedará a precios de ganga para volver en un futuro hacer el tercer ciclo de ganancia del 300% en apenas 10 años!!!
Que mundo señores!!!!
Sólo queda como refugio el bono de USA que trepa pero ya no en base al pánico que se vive en el mercado.
Me agoté de escribir sobre lo erróneo del enfoque de la crisis que le están dando las autoridades de Europa y las pésimas consecuencias que ello tendrá.
Es momento de entrar short al euro para ganar algo de dinero mientras se espera ya un "milagro" que ilumine a Merkel y su amigo francés.
Argentina y Latino América lógicamente están siendo fuertemente impactados y nuestra favorita Galicia quedará a precios de ganga para volver en un futuro hacer el tercer ciclo de ganancia del 300% en apenas 10 años!!!
Que mundo señores!!!!
martes, 13 de diciembre de 2011
OTRA BURBÚJA: EL CASO LINKEDIN
Cuando esta empresa comenzó a cotizar nuestros clientes nos preguntaban si debían entrar, nuestra respuesta fue categórica, NO. Jamás se debe invertir en una empresa sin historia y más aún en una que opera en un sector totalmente en la economía.
Vean por ustedes mismos qué sucedió con la empresa desde que salió a cotizar.
Vean por ustedes mismos qué sucedió con la empresa desde que salió a cotizar.
TENARIS: AÚN FALTA PARA ENTRAR CON VISIÓN DE LARGO PLAZO
Comparto aquí el gráfico de Tenaris. Se puede ver que a pesar de la recuperación que tuvo el petróleo y la acción de Tenaris, aún resta para poder entrar con seguridad en este activo. Esperamos que se de la señal para ello.
Saludos
Saludos
OTRO ACIERTO MÁS!! DEL MODELO
NETFLIX REBOTÓ MÁS DEL 20% DESDE QUE SUGERIMOS COMPRAR EN VALORES DE 66 DOLARES (VER POST PREVIOS). SI BIEN NOSOTROS SALIMOS DE POSICIONES EN DOS VENTAS, QUIENES NO LO HICIERON ES MOMENTO DE VENDER YA Y TOMAR GANANCIAS
SALUDOS Y FELICITACIONES A LOS SEGUIDORES!!! QUE HAN LOGRADO UNA LINDA OPERACIÓN.
SALUDOS Y FELICITACIONES A LOS SEGUIDORES!!! QUE HAN LOGRADO UNA LINDA OPERACIÓN.
POSICIÓN DE ORO - GLD POSIBLE VENTA
El oro violó nuestra media móvil. El método nos dice que al día viernes, de seguir en dicha tendencia, se venderá la posición que se adquirió hace casi dos años.
Saludos
Saludos
lunes, 12 de diciembre de 2011
INDICADOR "TOP SECRET" CONTINÚA MOSTRANDO MERCADO BEAR
Compartimos el indicador de tendencia principal que seguimos con el modelo. Aún deja ver una tendencia BEAR.
Saludos
Saludos
OTRA VEZ SOPA
Como venimos expresando, la historia se repite y la volatilidad regresó al mercado. Dijimos en post previos que sólo vemos un mercado BULL a partir de que SPY supere los 129.50.
Veremos como sigue esto pero no tiene nada de buena cara.
Si hay una corrida a la liquidez como sucedió en 2009 / 2009, sufrirán todos los activos y el bono americano actuará nuevamente como refugio.
Saludos
Veremos como sigue esto pero no tiene nada de buena cara.
Si hay una corrida a la liquidez como sucedió en 2009 / 2009, sufrirán todos los activos y el bono americano actuará nuevamente como refugio.
Saludos
EUROBONO O EUROHORNO??
Se habla tanto por estos días que creo que lo mejor es esperar, dejar de ver la noticias y aguardar los datos empíricos que surjan de las medidas (si las hay).
Ya la Unión Europea no es la misma desde que el Reino Unido puso su postura contraria. No se si es bueno o malo pero si se que el manejo de la moneda es relevante en estos momentos y así, para el primero es fácil devaluar pero para Europa no tanto.
La idea de una gran emisión de bonos para cubrir la mala deuda es una alternativa, pero si ello no viene de una gran apoyo unánime no servirá de nada sino que le pondrá fecha al fin del euro.
Sigo sorprendiéndome día a día de la falta de gestión de los líderes europeos y de la constante improvisación. Si manejara mi empresa así me hubiera fundido hace mucho tiempo atrás, pero como los fondos no son de nadie, o mejor dicho, son de todos (públicos), no pasa nada.
Me pregunto: ¿Las protestas sociales se incrementarán con más violencia?, ¿Se llegará a una revolución social a la Argentina?
Eso ya es materia de psicología social a la cual no tengo la capacitación pero comenzaré a leer e informarme para ver dicha posibilidad.
Veremos que sucede esta semana en el viejo continente.
Ya la Unión Europea no es la misma desde que el Reino Unido puso su postura contraria. No se si es bueno o malo pero si se que el manejo de la moneda es relevante en estos momentos y así, para el primero es fácil devaluar pero para Europa no tanto.
La idea de una gran emisión de bonos para cubrir la mala deuda es una alternativa, pero si ello no viene de una gran apoyo unánime no servirá de nada sino que le pondrá fecha al fin del euro.
Sigo sorprendiéndome día a día de la falta de gestión de los líderes europeos y de la constante improvisación. Si manejara mi empresa así me hubiera fundido hace mucho tiempo atrás, pero como los fondos no son de nadie, o mejor dicho, son de todos (públicos), no pasa nada.
Me pregunto: ¿Las protestas sociales se incrementarán con más violencia?, ¿Se llegará a una revolución social a la Argentina?
Eso ya es materia de psicología social a la cual no tengo la capacitación pero comenzaré a leer e informarme para ver dicha posibilidad.
Veremos que sucede esta semana en el viejo continente.
domingo, 11 de diciembre de 2011
ALGO SOBRE EUROPA
Parece que otra vez, el humano (entiéndase gobierno de países europeos), va a optar por la receta tradicional de hacer sufrir a sus pares (entiéndase pueblo).
Es vergonzoso ver que las autoridades europeas aplicarán una economía de ajuste de aquí en adelante. Surge así analizar algunos puntos.
El Euro: Si bien en principio podría pensarse que dicha medida favorecerá tener un euro alto, en lo personal creo todo lo contrario. Si bien daría mayor seguridad en el pago futuro, la realidad es que habrá menor consumo y un sufrimiento muy del ciudadano europeo. Esto, a mi humilde entender, llevará a mayor crisis en los mercados y luego en la economía real. Tal vez se de un escenario al estilo japonés con décadas de crecimiento cero.
Estados Unidos está mejor que dos años atrás, habiendo logrado frenar el desempleo (no incrementándolo sustancialmente), y alcanzando algo de crecimiento, pero en el escenario citado, no zafará de la crisis.
Lo mismo sucederá para las economías de los países emergentes y allí se podría desinflar paulatinamente la bonanza de precios altos de las materias primas.
Creo que comenzamos al menos un fuerte año de ajustes y es un año para preservar capital y no buscar altas rentas, siguiendo la idea de Bill Gross de Pimco.
Espero que se tomen medidas en serio y no tomar medidas a favor del capitalismo salvaje que provocó esta crisis y podría dar con el fin de la economía capitalista post industrial.
DEBE EL INVERSOR SABER QUE ESTAR DEL LADO INCORRECTO EN ESTOS MOMENTOS PODRÍA HACERLE PERDER MUCHO DE SU CAPITAL Y AHORROS. PRUDENCIA Y ASESORARSE O QUEDARSE CASH FRENTE A LA DUDA.
Es vergonzoso ver que las autoridades europeas aplicarán una economía de ajuste de aquí en adelante. Surge así analizar algunos puntos.
El Euro: Si bien en principio podría pensarse que dicha medida favorecerá tener un euro alto, en lo personal creo todo lo contrario. Si bien daría mayor seguridad en el pago futuro, la realidad es que habrá menor consumo y un sufrimiento muy del ciudadano europeo. Esto, a mi humilde entender, llevará a mayor crisis en los mercados y luego en la economía real. Tal vez se de un escenario al estilo japonés con décadas de crecimiento cero.
Estados Unidos está mejor que dos años atrás, habiendo logrado frenar el desempleo (no incrementándolo sustancialmente), y alcanzando algo de crecimiento, pero en el escenario citado, no zafará de la crisis.
Lo mismo sucederá para las economías de los países emergentes y allí se podría desinflar paulatinamente la bonanza de precios altos de las materias primas.
Creo que comenzamos al menos un fuerte año de ajustes y es un año para preservar capital y no buscar altas rentas, siguiendo la idea de Bill Gross de Pimco.
Espero que se tomen medidas en serio y no tomar medidas a favor del capitalismo salvaje que provocó esta crisis y podría dar con el fin de la economía capitalista post industrial.
DEBE EL INVERSOR SABER QUE ESTAR DEL LADO INCORRECTO EN ESTOS MOMENTOS PODRÍA HACERLE PERDER MUCHO DE SU CAPITAL Y AHORROS. PRUDENCIA Y ASESORARSE O QUEDARSE CASH FRENTE A LA DUDA.
A PREPARARSE PARA PHILLIPS
En un post previo, habíamos comentado que esta empresa estaba castigada por demás. Allí expresamos que el precio podría rebotar hasta los 23 dólares (ver en http://diegofinanzas.blogspot.com/2011/10/phillips-derecho-los-23-dolares.html). Pues bien, su precio llegó hasta los 22,80 desde valores de 16, excelente inversión y timing del modelo.
Ahora quiero compartir lo que está sucediendo con esta empresa, que continúa castigada por demás.
En el gráfico podemos ver que ya está ingresando dinero a este activo y a la vez el resto de indicadores están del lado comprador, sólo falta que supere nuestra media móvil.
Verán que formó un triángulo que debería romper hacia la suba (tendencia previa).
Esperamos con paciencia.
Ahora quiero compartir lo que está sucediendo con esta empresa, que continúa castigada por demás.
En el gráfico podemos ver que ya está ingresando dinero a este activo y a la vez el resto de indicadores están del lado comprador, sólo falta que supere nuestra media móvil.
Verán que formó un triángulo que debería romper hacia la suba (tendencia previa).
Esperamos con paciencia.
sábado, 10 de diciembre de 2011
ALEMANIA: DE MOMENTO NO HAY CAMBIO DE TENDENCIA
Como el lector del blog está acostumbrado a leer, el modelo nuestro sigue tendencias en firme, de allí que se logran resultados confiables en el largo plazo, dejando de lado las noticias y sólo guiándonos por la variación del precio de los activos.
Aquí vemos que en el caso del ETF de Alemania (sigla EWG), la actual tendencia es a la baja y continuará así de momento.
Veremos que sucede en las próximas semanas pero por ahora es un claro SELL.
Aquí vemos que en el caso del ETF de Alemania (sigla EWG), la actual tendencia es a la baja y continuará así de momento.
Veremos que sucede en las próximas semanas pero por ahora es un claro SELL.
CARTERA GLOBAL
Nos escribe Mariano de Nuñez para consultarnos sobre la cartera global.
Respuesta.
Mariano, la cartear global es una de las dos carteras que administramos, la misma opera de manera diversificada y se va adaptando a la tendencia de cada tipo de activo y de allí sus buenos resultados. Los activos que contiene son:
Al cierre del día viernes la cartera está un 7,8% arriba, resultado muy superior al del SP 500 y mostrando el poder de adaptación del modelo a la coyuntura reinante.
Hace varios meses la cartera está 20% GLD y 20% TLT estando cash el resto.
En cuanto a su administración al respuesta es sí, enseñamos a autogestionar esta cartera en el curso.
Saludos
Respuesta.
Mariano, la cartear global es una de las dos carteras que administramos, la misma opera de manera diversificada y se va adaptando a la tendencia de cada tipo de activo y de allí sus buenos resultados. Los activos que contiene son:
- EEM (mercados emergentes)
- SPY
- GLD (ORO)
- VNQ (REAL ESTATE DE ESTADOS UNIDOS - SECTOR INMOBILIARIO)
- TLT (BONOS DE ESTADOS UNIDOS DE LARGO PLAZO).
Al cierre del día viernes la cartera está un 7,8% arriba, resultado muy superior al del SP 500 y mostrando el poder de adaptación del modelo a la coyuntura reinante.
Hace varios meses la cartera está 20% GLD y 20% TLT estando cash el resto.
En cuanto a su administración al respuesta es sí, enseñamos a autogestionar esta cartera en el curso.
Saludos
viernes, 9 de diciembre de 2011
PACIENCIA. FALTA PARA ENTRAR AL MERCADO
Con una visión de muy largo plazo, vemos en el siguiente gráfico que falta para entrar a pleno en el mercado a la esperar del inicio de un nuevo Bull Market.
Paciencia que todo llega, pero no anticiparse ya que puede ser fatal operar contra la tendencia imperante.
Paciencia que todo llega, pero no anticiparse ya que puede ser fatal operar contra la tendencia imperante.
COMENTARIO MERCADO ARGENTINO
De llegarse a una solución con la crisis europea, la República Argentina y su mercado serán uno de los que más se beneficien además de los emergentes. Venimos siguiendo de cerca ello para tomar fuertes posiciones.
Saludos
Saludos
jueves, 8 de diciembre de 2011
BAIDU Y EL INDICADOR DE TENDENCIA
Dejo aquí la evolución de Bidu y lo que nos dice el indicador "TOP SECRET" sobre este activo. De momento, continúa mostrando BULL, aunque muy cerca de cerrar la señal de compra que comenzó el ciclo en valores de 25 dólares. Desde allí este activo y el indicador nos hizo ganar un 420 %.
Quienes hicieron el curso podrán estar viendo que se viene la corrección en este activo según lo que nos dice el modelo.
Saludos
Quienes hicieron el curso podrán estar viendo que se viene la corrección en este activo según lo que nos dice el modelo.
Saludos
miércoles, 7 de diciembre de 2011
SE VIENE UNA SUBA FUERTE EN EL ORO
Para que se vea como un buen método ayuda a invertir de manera inteligente, sin ser una bola de cristal, comparto aquí mi visión sobre el oro, a través del análisis del ETF GLD.
Seguramente escucharan hablar de esto en pocos días o semanas más, pero lo anticipamos desde aquí hoy.
Como verán en el gráfico, GLD está formando un triangulo, considerando que la tendencia previa es a la suba, ello mostraría que el rompimiento será hacia arriba con fuerza.
El indicador "TOP SECRET", nos dice que ello sería del mismo modo ya que está en su fase BULL.
Saludos
Seguramente escucharan hablar de esto en pocos días o semanas más, pero lo anticipamos desde aquí hoy.
Como verán en el gráfico, GLD está formando un triangulo, considerando que la tendencia previa es a la suba, ello mostraría que el rompimiento será hacia arriba con fuerza.
El indicador "TOP SECRET", nos dice que ello sería del mismo modo ya que está en su fase BULL.
Saludos
BREVE PENSAMIENTO
Los que siguen de cerca el blog pueden ir viendo lo que se logra con análisis técnico y un método concreto.
En particular el último caso de Netflix refleja muy bien ello con un movimiento contratendencial muy fuerte que anticipamos.
Si bien vendimos la posición, aún queda rebote y la acción continuó trepando tras la venta a la mañana.
Saludos
En particular el último caso de Netflix refleja muy bien ello con un movimiento contratendencial muy fuerte que anticipamos.
Si bien vendimos la posición, aún queda rebote y la acción continuó trepando tras la venta a la mañana.
Saludos
LOS BONOS DE ESTADOS UNIDOS
Nadie duda de que los bonos americanos son una burbuja que en algún momento explotará.Me refiere a que es lógico pensar que Estados Unidos no podrá pagar nunca dicha deuda, pero de momento los mercados le creen. La deuda es confianza, es, fue y será así.
Sólo bajo dicho contexto se comprende porqué se le sigue prestando dinero a USA a tasas tan bajas.
Por otro lado, la situación económica mundial parece que va de mal en peor y por lo tanto ganar un 3.5% anual no está nada más en un escenario deflacionario.
Acá comparto el gráfico donde nuestro modelo dio entrar a partir de un valor de TLT de 95.07 y aún se está en este activo.
Saludos
Sólo bajo dicho contexto se comprende porqué se le sigue prestando dinero a USA a tasas tan bajas.
Por otro lado, la situación económica mundial parece que va de mal en peor y por lo tanto ganar un 3.5% anual no está nada más en un escenario deflacionario.
Acá comparto el gráfico donde nuestro modelo dio entrar a partir de un valor de TLT de 95.07 y aún se está en este activo.
Saludos
EL MERCADO ARGENTINO Y SU ECONOMÍA
Es claro que nuestro país transitó en el pasado por una economía pendular, pasando de la euforia a la depresión en un plazo aproximado de 7 a 10 años.
El modelo actual está muy lejos de ello; fundamentan dicha cuestión el precio elevado de las materias primas y un modelo mixto entre campo e industria que es fácil de encontrar en el pasado argentino.
Esto no implica que vivamos en un paraíso pero muy lejos está el escenario de caída como el del año 2001.
Es cierto que puede haber una des aceleración de la economía en base a lo que está sucediendo en Europa y Brasil, pero ello implicaría crecer a tasas más baja y no una situación de no crecimiento.
La inflación debiera de menguar en base a dicho escenario y los pedidos salariales también, fundamentando en menor actividad y baja de inflación.
En ese contexto, se ve una situación muy particular que un amigo me hizo notar. Existe un fuerte desarbitraje entre el precio de lo bienes reales de la economía y los activos financieros argentinos.
Tomemos como ejemplo el precio de las propiedades. Mientras las acciones han bajando dramáticamente este año entorno al 25/30% en cada caso (hay peores como Banco Galicia), las propiedades no han bajado.
Así, se puede ver muy bien que los activos financieros estan muy baratos respecto a los activos de la economía real.
Lo que se debe dilucidar es si los inmuebles deben bajar de precio los activos financieros deben subir o incluso un mix de ambas situaciones.
La bolsa argentina en ratios, por ejemplo el PER está cotizando muy bajo, por lo que me inclino a pensar que para el inversor de largo plazo es un buen momento de inversión en activos locales, comenzando por el sector financiero y firmas como Telecom y Tenaris.
Saludos
El modelo actual está muy lejos de ello; fundamentan dicha cuestión el precio elevado de las materias primas y un modelo mixto entre campo e industria que es fácil de encontrar en el pasado argentino.
Esto no implica que vivamos en un paraíso pero muy lejos está el escenario de caída como el del año 2001.
Es cierto que puede haber una des aceleración de la economía en base a lo que está sucediendo en Europa y Brasil, pero ello implicaría crecer a tasas más baja y no una situación de no crecimiento.
La inflación debiera de menguar en base a dicho escenario y los pedidos salariales también, fundamentando en menor actividad y baja de inflación.
En ese contexto, se ve una situación muy particular que un amigo me hizo notar. Existe un fuerte desarbitraje entre el precio de lo bienes reales de la economía y los activos financieros argentinos.
Tomemos como ejemplo el precio de las propiedades. Mientras las acciones han bajando dramáticamente este año entorno al 25/30% en cada caso (hay peores como Banco Galicia), las propiedades no han bajado.
Así, se puede ver muy bien que los activos financieros estan muy baratos respecto a los activos de la economía real.
Lo que se debe dilucidar es si los inmuebles deben bajar de precio los activos financieros deben subir o incluso un mix de ambas situaciones.
La bolsa argentina en ratios, por ejemplo el PER está cotizando muy bajo, por lo que me inclino a pensar que para el inversor de largo plazo es un buen momento de inversión en activos locales, comenzando por el sector financiero y firmas como Telecom y Tenaris.
Saludos
martes, 6 de diciembre de 2011
LA DESTRUCCIÓN DE LAS MONEDAS EUROPEAS: EVIDENCIA EMPÍRICA
Nos escribieron mucho la última semana en cuanto a qué sucederá a futuro con el euro y el resto de monedas europeas.
Pasamos a explicar la situación.
En primer lugar, no creo que se vaya a dar el fin del euro pero si creo que llegará a una paridad cambiaria con el dólar de uno a uno en los próximos años.
Es evidente que la moneda no puede soportar el valor que tenía cuando no había problemas en ningún país y todo era un paraíso. Esa situación se terminó y tarde o temprano fulminará.
¿Cómo se fundamenta esta situación?
Países como Suiza ya han devaluado sus monedas y ya sus autoridades han anunciado que lo seguirán haciendo si es necesario (agrego yo, sí, es necesario).
Europa necesita salir de la crisis, y para ello nada mejor que una moneda más competitiva. La devaluación frente al dólar es no sólo necesario, sino ya una obligación para que los países recuperen competitividad y así mejoren su situación deficitaria frente a muchas de las economías.
Se debe entender que la crisis de Europa es muy compleja y no sólo es de deuda sino ya de actividad económica,, siendo evidencia de esto el deterioro del desempleo que muestran trimestre tras trimestre.
Los activos aún, bajo una visión personal, no tienen descontado toda la crisis y por lo tanto debemos esperar una baja generalizada del precio a futuro de acciones y demás bienes.
No comprendo aún porque los gobernantes se empeñan en tomar medidas de valuación alta del euro, lo que implicará más hambre y desempleo.
Si el euro devalúa (no tengo dudas que sucederá), no sólo se mejora la competencia de los países bajando su costo para otros país, sino que licuaran su gran deuda (otra necesidad).
Dejo aquí el gráfico de largo plazo del ETF FXE que sigue de cerca el valor del euro.
Pasamos a explicar la situación.
En primer lugar, no creo que se vaya a dar el fin del euro pero si creo que llegará a una paridad cambiaria con el dólar de uno a uno en los próximos años.
Es evidente que la moneda no puede soportar el valor que tenía cuando no había problemas en ningún país y todo era un paraíso. Esa situación se terminó y tarde o temprano fulminará.
¿Cómo se fundamenta esta situación?
Países como Suiza ya han devaluado sus monedas y ya sus autoridades han anunciado que lo seguirán haciendo si es necesario (agrego yo, sí, es necesario).
Europa necesita salir de la crisis, y para ello nada mejor que una moneda más competitiva. La devaluación frente al dólar es no sólo necesario, sino ya una obligación para que los países recuperen competitividad y así mejoren su situación deficitaria frente a muchas de las economías.
Se debe entender que la crisis de Europa es muy compleja y no sólo es de deuda sino ya de actividad económica,, siendo evidencia de esto el deterioro del desempleo que muestran trimestre tras trimestre.
Los activos aún, bajo una visión personal, no tienen descontado toda la crisis y por lo tanto debemos esperar una baja generalizada del precio a futuro de acciones y demás bienes.
No comprendo aún porque los gobernantes se empeñan en tomar medidas de valuación alta del euro, lo que implicará más hambre y desempleo.
Si el euro devalúa (no tengo dudas que sucederá), no sólo se mejora la competencia de los países bajando su costo para otros país, sino que licuaran su gran deuda (otra necesidad).
Dejo aquí el gráfico de largo plazo del ETF FXE que sigue de cerca el valor del euro.
Es posible ver el canal descendiente que viene haciendo el euro. llegará pronto a los 1.13 por dólar.
Yo avise, el que quiere escuchar que escuche, luego no se quejen.
MERKEL PONETE LAS PILAS YA!!!!
Tratando de poder analizar la crisis bajo una perspectiva que me saque del día a día, puse el foco de atención en el fondo de rescate europeo. Este opera como prestador de última instancia por decirlo a modo de bombero y aprueba la compra de activos a países en problemas.
Por lo general emite bonos a tal fin. La cuestión es que la Unión Europea continúa emitiendo deuda común pero cometiendo los mismos errores que efectuaron al momento de configurar dicho bloque.
Existe evidencia que muestra que muchos países como Grecia entraron a la Unión Europea sin que sus números fueron los exigidos y que las consultoras aprobaron sin ver dicha circunstancias. Ahora se está cometiendo el mismo error. Como es posible configurar un bono europeo con un riesgo determinado si a dicho bono lo apoyan países muy diferentes económicamente.
De vuelta subrayo desde acá que el ser humano comete un error tras otro y cuando se da cuenta es muy tarde y pierde todo!!!.
Una crisis tan grande como la actual no culmina de un día para el otro y menos aún cuando no hay una reconocimiento de la gravedad que se está pasando.
Por lo general el ser humano reacciona cuando se da la cabeza contra la pared, me pregunto: ¿Cual será dicho momento para la Unión Europea?
En verdad no importa, la realidad ya la sabemos y es muy triste ver todo lo que ocurre por estos días.
Los gobernantes deben actuar ya, ello debido a que cuanto más pase el tiempo, la bomba tendrá más poder y se expandirá más aún.
En el Diario El País de España, salió en tapa de hoy que una caja local retuvo el dinero de sus depositantes. ¿ Entienden que esto se esparcirá de no actuar ya y que puede tener consecuencias muy malas?
Veremos como actúa el ser humano, pero la historia nos enseña que casi siempre lo hizo mal y muy tarde.
Por lo general emite bonos a tal fin. La cuestión es que la Unión Europea continúa emitiendo deuda común pero cometiendo los mismos errores que efectuaron al momento de configurar dicho bloque.
Existe evidencia que muestra que muchos países como Grecia entraron a la Unión Europea sin que sus números fueron los exigidos y que las consultoras aprobaron sin ver dicha circunstancias. Ahora se está cometiendo el mismo error. Como es posible configurar un bono europeo con un riesgo determinado si a dicho bono lo apoyan países muy diferentes económicamente.
De vuelta subrayo desde acá que el ser humano comete un error tras otro y cuando se da cuenta es muy tarde y pierde todo!!!.
Una crisis tan grande como la actual no culmina de un día para el otro y menos aún cuando no hay una reconocimiento de la gravedad que se está pasando.
Por lo general el ser humano reacciona cuando se da la cabeza contra la pared, me pregunto: ¿Cual será dicho momento para la Unión Europea?
- La baja de calificación de Alemania?
- El default de Grecia?
- El próximo dato del desempleo?
En verdad no importa, la realidad ya la sabemos y es muy triste ver todo lo que ocurre por estos días.
Los gobernantes deben actuar ya, ello debido a que cuanto más pase el tiempo, la bomba tendrá más poder y se expandirá más aún.
En el Diario El País de España, salió en tapa de hoy que una caja local retuvo el dinero de sus depositantes. ¿ Entienden que esto se esparcirá de no actuar ya y que puede tener consecuencias muy malas?
Veremos como actúa el ser humano, pero la historia nos enseña que casi siempre lo hizo mal y muy tarde.
Y UN DÍA TENARIS DIO SEÑAL DE ENTRADA
Tenaris estaría por dar señal de compra que aún debe confirmarse el día viernes.
Dejo aquí el gráfico donde se ven excelentes indicadores. Dinero entrando al activo y precio superando nuestra media móvil.
Dejo aquí el gráfico donde se ven excelentes indicadores. Dinero entrando al activo y precio superando nuestra media móvil.
ACERCA DE GLD (ORO)
Nos escribe Juan de Caballito consultándonos en qué valor es la salida en GLD. Al día de hoy la venta se debiera hacer de cerrar por debajo de 162 dólares.
Saludos
Saludos
lunes, 5 de diciembre de 2011
EL FIN DE LA HISTORIA
Hace tiempo recordarán que escribí un artículo sobre la miopía de Antón haciendo una comparación entre dicha enfermedad y los mercados financieros. Allí expuse si existía dicha falta de visión y la creencia de que la crisis no se profundizaría y no estaban viendo los países la realidad (pueden goglear dsl consulting y anton y aparecerá el artículo).
Pues bien, lamentablemente ocurrió lo que expresamos y la miopía continúa en los dirigentes, muy evidentemente en los europeos que no logran captar lo que ocurre y piensan que con ajuste y más desempleo se soluciona el tema.
Estamos entrando a la peor fase de la crisis donde ya la misma estaría llegando a Francia y Alemania. La calificadora SP acaba de "amenazar" estos últimos países con una rebaja de nota.
Game Over y a dar las cartas nuevamente. No se si esto es el fin del euro o no y realmente, a esta altura del partido no importa. Lo único que interesa es ver cómo salir de manera ordenada y resguardando la dignidad de los pueblos y cómo se debe frenar la tremenda especulación que llevó a todo esto (no se está haciendo nada al respecto).
Como expresamos desde DSL Consulting, la historia se repite y esto volverá a ocurrir. Me tomé dos meses para analizar cómo fueron las grandes crisis que se dieron en el pasado. El 95% de ellas se salió con emisión monetaria e inflación.
Acaso piensan que se saldrá de otra manera??
Por qué tardan tanto??
Esto deja ver otra cuestión en cuento a lo limitado del pensamiento germano y lo difícil que es cambiar la mentalidad y una cultura. No se debe atarse a nada rígido y por lo tanto se precisa dejar de lado estas reuniones inútiles entre los gobernantes.
Pues bien, lamentablemente ocurrió lo que expresamos y la miopía continúa en los dirigentes, muy evidentemente en los europeos que no logran captar lo que ocurre y piensan que con ajuste y más desempleo se soluciona el tema.
Estamos entrando a la peor fase de la crisis donde ya la misma estaría llegando a Francia y Alemania. La calificadora SP acaba de "amenazar" estos últimos países con una rebaja de nota.
Game Over y a dar las cartas nuevamente. No se si esto es el fin del euro o no y realmente, a esta altura del partido no importa. Lo único que interesa es ver cómo salir de manera ordenada y resguardando la dignidad de los pueblos y cómo se debe frenar la tremenda especulación que llevó a todo esto (no se está haciendo nada al respecto).
Como expresamos desde DSL Consulting, la historia se repite y esto volverá a ocurrir. Me tomé dos meses para analizar cómo fueron las grandes crisis que se dieron en el pasado. El 95% de ellas se salió con emisión monetaria e inflación.
Acaso piensan que se saldrá de otra manera??
Por qué tardan tanto??
Esto deja ver otra cuestión en cuento a lo limitado del pensamiento germano y lo difícil que es cambiar la mentalidad y una cultura. No se debe atarse a nada rígido y por lo tanto se precisa dejar de lado estas reuniones inútiles entre los gobernantes.
OTRA MÁS DEL MODELO: EL REBOTE DE NETFLIX
El lector del blog puede ir viendo como venimos con paciencia hablando de los momentos oportunos para invertir y los aciertos. Acá uno más que es el caso de Netflix que habíamos sugerido que se venía un rebote en los 66 dólares (ver post previos).
Pues bien el activo está de momento a 70.30 dólares subiendo hoy casi un 6%. Vendemos mitad de posición y retenemos la otra mitad.
Saludos
"El método lo es todo, junto a la paciencia"
Pues bien el activo está de momento a 70.30 dólares subiendo hoy casi un 6%. Vendemos mitad de posición y retenemos la otra mitad.
Saludos
"El método lo es todo, junto a la paciencia"
COMIENZO DE CURSO
Queremos agradecer a las 14 personas que hoy comienzan el curso de análisis técnico, lo cual nos permitió llegar a las 630 personas capacitadas desde comienzos de año a la fecha, en nuestro esfuerzo por continuar inculcando una cultura de la inversión con responsabilidad y pensando en el largo plazo.
Gracias a todos!!!
Gracias a todos!!!
ESTARÍA CAMBIANDO LA TENDENCIA DE BANCO MACRO
Banco Macro, como varias veces analizamos en post previos, se encuentra en claro proceso correctivo que expresamos se dio desde los 42.28 dólares.
En la actualidad, parece que dicha tendencia mostraría indicios de cambios. Ello se visualiza en base a que está comenzando no sólo a menguar la salida de dinero de dicho activo, sino que se ve un ingreso que aún falta que los indicadores los confirmen (será muy importante en tal sentido lo que ocurra esta semana).
Por otro lado, este activo estaría saliendo de zona de sobre venta y podría tener un interesante rebote desde estos niveles (históricamente muy bajos).
Esperamos de todas formas que llegue a nuestra medida móvil para ingresar operación de largo plazo, considerando que toda suba antes de cruza la media móvil es sólo un rebote pero no tendencia de crecimiento.
Saludos
En la actualidad, parece que dicha tendencia mostraría indicios de cambios. Ello se visualiza en base a que está comenzando no sólo a menguar la salida de dinero de dicho activo, sino que se ve un ingreso que aún falta que los indicadores los confirmen (será muy importante en tal sentido lo que ocurra esta semana).
Por otro lado, este activo estaría saliendo de zona de sobre venta y podría tener un interesante rebote desde estos niveles (históricamente muy bajos).
Esperamos de todas formas que llegue a nuestra medida móvil para ingresar operación de largo plazo, considerando que toda suba antes de cruza la media móvil es sólo un rebote pero no tendencia de crecimiento.
Saludos
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