PRÓXIMO CURSO DE ANÁLISIS TÉCNICO EN BUENOS AIRES / OCTUBRE 2012

miércoles, 31 de octubre de 2012

RETOMAMOS BANCO GALICIA

En el post previo (http://diegofinanzas.blogspot.com.ar/2012/10/actualizacion-banco-galicia_26.html), decíamos que nos llamaba mucho la atención el gran volumen en la baja que mostraba este activo.

Decíamos tambien que podría llegar a los 4.60 y parece que el camino hacia ese objetivo se está cumpliendo con mucha violencia.

De llegar a los 4 dólares sería un excelente punto de entrada pensando en el largo plazo y el rebote que tendrá más cercano al mes de enero. 

EL EFECTO FIN DE MES

Quiero aquí llamar la atención acerca de una tendencia de los mercados que se viene dando en los últimos 150 años. Claro está, esto es una tendencia y por lo tanto no es infalible.

Hemos descubierto tras mucho tiempo de estudio que los mercados suben por lo general entre los últimos dos días de cotización de cada mes y los primeros del siguiente. Esto tiene fundamentos que por su extensión no es posible explicarlo aquí, pero sepan que en la mayoría de los casos es así.

Es por ello que debiéramos esperar que entre hoy y hasta el lunes o martes próximo los mercados suban desde los niveles actuales y a partir de allí sí veremos la realidad.

Está llegando el momento que venimos esperando desde hace varios meses y ya estamos, llegó el mediano plazo para tomar decisiones de inversión por un tiempo.

Nuestro modelo de inversión está por tomar posiciones muy agresivas que lo general nos han redituado entre un 15% y un 30% anual dependiendo del grado de riesgo de cada inversor.

De todas formas esperamos con paciencia nuestra tan ansiada señal siendo conscientes de lo valioso de respetar el modelo y no pretendiendo adelantarse..

En cuanto a la noticias, la tormenta enorme que sufrió USA se estima produjo daños que se cobrarán un 1% del PBI de dicho país y representará gran pérdida para las aseguradoras pero por otro lado seguirá apoyando la recuperación de la construcción ya que habrá que reparar y hacer más casas aún. Una de cal y una de arena como se dice.

Por otro lado la Zona Euro presentó hoy el mayor desempleo histórico superando en promedio más de un 11%. En particular me preocupa la situación de la mejor economía Europa que es Alemania en donde el nivel de desempleo es del 6.9%, muy alto por cierto en base a ser el mejor país.

Veremos como sigue esto...




martes, 30 de octubre de 2012

EXCELENTE ARTÍCULO DE SOROS


BERLÍN – Originalmente, la Unión Europea era lo que los psicólogos llaman un “objeto fantasmático”, un objetivo deseable que inspira la imaginación de las personas. Yo la consideré la encarnación de una sociedad abierta: una asociación de Estados-nación que cedieron parte de su soberanía por el bien común y constituyeron una unión que no estaba dominada por una nación o nacionalidad.
This illustration is by Margaret Scott and comes from <a href="http://www.newsart.com">NewsArt.com</a>, and is the property of the NewsArt organization and of its artist. Reproducing this image is a violation of copyright law.
Illustration by Margaret Scott
Sin embargo, la crisis del euro ha convertido la Unión Europea en algo radicalmente diferente. Ahora los países miembros están divididos en dos clases –acreedores y deudores– y los primeros son los que mandan. Alemania, como el país mayor y más solvente que es, ocupa una posición dominante. Los países deudores pagan primas de riesgo cuantiosas para financiar su deuda, lo que se refleja en los elevados costos de endeudamiento de su economía en general. Así han acabado entrando en una barrena deflacionaria y padecen una grave –y potencialmente permanente– desventaja competitiva respecto de los países acreedores.
Ese resultado no refleja un plan deliberado, sino una serie de errores de las políticas aplicadas. Alemania no pretendía ocupar una posición dominante en Europa y se muestra reacia a aceptar las obligaciones y responsabilidades que dicha posición entraña. Podemos llamarlo la tragedia de la Unión Europea.
La evolución reciente de los acontecimientos parece ofrecer razones para el optimismo. Las autoridades están adoptando medidas para corregir sus errores, en particular la decisión de constituir una unión bancaria y el programa de transacciones monetarias directas, que permitiría una intervención ilimitada del Banco Central Europeo en el mercado de bonos soberanos. Se ha asegurado a los mercados financieros que el euro no va a desparecer. Podría ser un punto de inflexión, siempre y cuando se lo refuerce suficientemente con medidas complementarias encaminadas a la consecución de una integración mayor.
Lamentablemente, es muy propio de la tragedia que está desarrollándose en la UE que se alimente de semejantes vislumbres de optimismo. Alemania sigue dispuesta a hacer lo mínimo –y nada más– para impedir la desintegración del euro y las recientes medidas adoptadas por la UE sólo han servido para reforzar la resistencia de Alemania a hacer más concesiones, lo que perpetuará la división entre países acreedores y deudores.
Un desfase cada vez mayor en materia de resultados económicos y predominio político es una perspectiva tan sombría para la UE, que no se debe permitir que llegue a ser permanente. Ha de haber una forma de impedirlo: al fin y al cabo, la historia no es algo predeterminado. La UE, originalmente concebida como instrumento de solidaridad, se mantiene unida actualmente por una necesidad desalentadora, lo que no puede propiciar una asociación armoniosa. La única forma de invertir esa tendencia es la de recuperar el espíritu de solidaridad que animó el proyecto europeo desde el comienzo.
Para ello, recientemente he creado una Iniciativa de la Sociedad Abierta para Europa (OSIFE, conforme a sus siglas en inglés). Al hacerlo, reconocí que el mejor lugar para comenzar sería allí donde las políticas actuales han provocado el mayor sufrimiento humano: Grecia. Las personas que están sufriendo no son las que abusaron del sistema y causaron la crisis. La suerte de los muchos migrantes y solicitantes de asilo atrapados en Grecia es particularmente desgarradora, pero no se puede separar su aprieto del de los propios griegos. Una iniciativa limitada a los migrantes sólo conseguiría reforzar la xenofobia y el extremismo que van en aumento en Grecia.
No podía imaginar cómo abordar ese problema aparentemente insoluble hasta que recientemente visité Estocolmo para conmemorar el centenario del nacimiento de Raoul Wallenberg. Se me despertaron de nuevo los recuerdos de la segunda guerra mundial: la calamidad que con el tiempo dio a luz a la UE.
Wallenberg fue un héroe que salvó la vida a muchos judíos en mi ciudad natal de Budapest creando casas seguras suecas. Durante la ocupación alemana, mi padre fue también una figura heroica. Ayudó a salvar a su familia y amigos y a muchos otros. Me enseñó a afrontar la dura realidad en lugar de someterme a ella pasivamente. Eso fue lo que me dio la idea.
Podríamos crear casas de solidaridad en Grecia, que sirvieran de centros comunitarios para la población local y también facilitar comida y abrigo a los migrantes. Ya hay muchos comedores populares e iniciativas de la sociedad civil para ayudar a los migrantes, pero no pueden abordar toda la magnitud del problema. Lo que me propongo es reforzarlas.
La política de asilo de la UE se ha desmoronado. Los refugiados deben registrarse en el país miembro en el que entren, pero el Gobierno de Grecia no puede tramitar esos casos. Unos 60.000 refugiados que pretendían registrarse han sido ingresados en centros de internamiento, en los que las condiciones son infrahumanas. Los migrantes que no se registran y viven en la calle son atacados por los vándalos del partido neofascista Amanecer Dorado.
Suecia ha concedido carácter prioritario a la política de migración y asilo, mientras que Noruega está preocupada por la suerte de los migrantes en Grecia. Así, pues, esos dos países serían los candidatos primordiales para mantener las casas de solidaridad y otros países más acomodados podrían unírseles. La OSIFE está preparada para prestar apoyo a esa iniciativa y espero que otras fundaciones se apresuren a hacerlo, pero debe ser un proyecto europeo, que en su momento ha de llegar a formar parte del presupuesto europeo.
Actualmente, Amanecer Dorado está abriéndose paso políticamente mediante la prestación de servicios sociales a los griegos, al tiempo que ataca a los migrantes. La iniciativa que propongo ofrecería una positiva opción substitutiva, basada en la solidaridad: la solidaridad de los europeos con los griegos y de los griegos con los migrantes. Ofrecería una demostración práctica del espíritu que debería permear a toda la UE.
Voy a enviar a Grecia lo antes posible un equipo de la OSIFE encargado de la evaluación de necesidades para que se ponga en contacto con las autoridades –y las personas y organizaciones que ya están ayudando a los necesitados– a fin de que formule un plan para el cual podamos obtener apoyo público. Mi objetivo es el de resucitar la idea de la UE como instrumento de solidaridad y no sólo de disciplina.

Read more at http://www.project-syndicate.org/commentary/reviving-the-spirit-of-the-european-union-by-george-soros/spanish#Kx8fpAUXCPvA7LcZ.99 

CURSO PARA TRADERS

Recibimos constantemente mails preguntándonos de modelos de inversión para traders. Pues bien a tal fin comenzaremos por dar un curso que durará tres encuentros.

El curso se dictará en Buenos Aires, los días 12 - 14 y 16 de noviembre.

Quienes quieran anotarse deben escribir al mail que figura arriba.

De modo de lograr un conocimiento profundo sólo habilitaremos 10 lugares.

Saludos

EL NEGOCIO DEL FUTURO

No tengo duda alguna que uno de los negocios del presente y que seguirá creciendo sustancialmente hacia adelante es la agricultura  La demanda por más alimentos deja evidencia acerca de precios altos, coincidiendo con el ciclo de Kondratiev que garantizarían 15 años más de bull market en las materias primas.

Dejo así un ETF muy interesante que es el MOO que invierte en empresas de dicho sector.

De todas formas aguardaría que finalice la corrección actual que debiera de darse para finales de noviembre y allí tomar posiciones.

El precio de hoy es 51 dólares y veremos una actualización de este post a fines de noviembre para ver el precio y ver de tomar las posiciones.


lunes, 29 de octubre de 2012

SIN MERCADO POR ALERTA EN USA

Hoy sólo operan mercados electrónicos de momento en USA. 

Para comentar sólo un buen dato de consumo pero que no parece calmar la preocupación que hay sobre la economía de España y el mal clima de crisis que hay en el mundo entero. Esta última visión sobre todo a partir de los malos resultados empresariales de la mayor parte de firmas de USA.

TERMINA OCTUBRE..¿QUÉ DEBEMOS ESPERAR DEL MERCADO PARA NOVIEMBRE?

Bueno, ya se fue octubre un mes que es negativo para el mercado por lo general. De momento, SPY está bajando más del 2% en el mes lo cual no es tan grave, pero veamos en detalle un gráfico de largo plazo...



Si analizamos con cuidado el gráfico, vemos que el Macd cortó, lo cual por lo general no falla al anunciar cambios de tendencias como ustedes mismos pueden verificar.

Por otro lado, el RSI, tras tocar zona de sobre compra de mediano plazo, ahora comenzó el camino opuesto y está próximo a perforar los 50 que mostrarían y confirmarían el escenario de corrección que venimos anunciando..

Es cuestión de tiempo pero todo nos está indicando que la baja comenzó.

Este año el proceso correctivo comenzó tarde y por lo tanto se podría extender tranquilamente hasta finales de noviembre. Hay que esperar todavía ver lo violenta o no que puede ser....

viernes, 26 de octubre de 2012

ACTUALIZACIÓN BANCO GALICIA



Sigue corrigiendo desde el máximo de 6.50 que habíamos anticipado y hay que notar que la definición de medias móviles fue perforado y por lo tanto, debe haber más bajas.

Es notable el aumento de volumen a la baja así que los precios pueden llegar a bajar hasta los 4.60.

Buen fin de semana!!

TODO MUY REVUELTO..

Hoy, parte de la directiva del BCE informó que dicha entidad no puede palear toda la crisis sino aminorar sus efectos (http://tinyurl.com/8qqovr7 ). Por otro lado, USA mostró una suba del 2% del PBI, siendo más de lo esperado por el mercado.

En paralelo, vemos que empresas muestran una baja en sus ganancias e incluso perdidas como ser las firma Amazon.

Estas confusiones las vemos en parte, como consecuencia del efecto global de la crisis. Para entender esto es preciso ver que si el PBI de USA subió tanto como puede ser que las firmas de USA pierden dinero o al menos están mostrando mucho menos ganancias que el año anterior.

La respuesta se llama "efecto de crisis global". Al ser firmas globales el consumo se reciente mucho y Europa  está trayendo muchos problemas.

Veremos como ser resuelve esto pero existen muchas alertas sobre la desaceleración que esta habiendo en muchos países. Ahhhh, me olvidaba, España mostró su mayor índice de desempleo de su historia llegando a un 25%.

Dejo aquí el SPY para seguir como viene en estos días que serán más que relevantes...

jueves, 25 de octubre de 2012

LINDA REPRESENTACIÓN DE LA DEUDA IMPAGABLE DE USA

Debt Shipmates COLOR © Nate Beeler,The Washington Examiner,debt,eu,europe,european union,greece,italy,spain,portugal,germany,whale,spending,credit,crisis,banks,united states,federal reserve,fed,boat,wine,austerity,bailout,bankruptcy,bankrupt,default, whale

140.50: LA PUERTA DEL ABISMO!!

El valor de 140.50 es el número que no debe perforar SPY para no caer abruptamente. En dicha cifra se cortaría la tendencia de suba de mediano plazo que viene teniendo el mercado americano.

Esperamos desde esta zona actual una suba o el quiebre pero no pasarán más de 15 días desde hoy para que ello ocurra.

Sugerimos mucha precaución......

Dejo como complemento el gráfico del petróleo que mostraría (de manera adelantada) la baja de los mercados.....

Aquí la cuestion es como es posible que el mercado suba y los bienes básicos están corrigiendo, más aún en un contexto de tasas cercanas a cero. ¿raro no?...el tiempo dirá si estamos equivocados o no.

102512b

DESDE LO TÉCNICO AÚN EL DOW JONES SE SOSTIENE


Nuestro indicador Bull / bear muestra aun fortaleza, pero los fundamentos nos muestran que los valores actuales se puedan sostener en el mediano y largo plazo. Esta divergencia entre el análisis técnico y los fundamentos es muy frecuente en el mercado ya que como dijo Warren Buffett, el mercado es un maníaco depresivo.

A propósito de Buffett, expresó en una entrevista reciente que ve una desaceleración en la economía global y si sirve más de dato sobre su visión, su firma cuenta con 40.000 millones de dólares en cash para compras.
Esto implica que Buffett está esperando la baja del mercado para comprar y por lo tanto ve un mercado sobrevaluado tal cual es nuestra opinión en DSL Consulting. 
Paciencia que la corrección vendrá...pero no sabemos cuando todavía...el tiempo premio al buen inversor paciente....

miércoles, 24 de octubre de 2012

ACTUALIZACIÓN INDICE BULL / BEAR EN GALICIA: SIGUE CORRECCIÓN DE LARGO PLAZO


EVIDENTE DETERIORO DE LAS GANANCIAS DEL SP500 MUESTRAN UN CAMINO NEGRO

ACTUALIZACIÓN BANCO GALICIA



La corrección obedece a un tema puramente coyuntural político pero no económico. Sigue en la zona de conjunción de medias móviles de corto, mediano y largo plazo lo cual nos lleva a una definición agresiva que llegaría en los próximos meses....

No es momento de estar en este activo dada la volatilidad que el inversor paciente hará que juegue a su favor mientras otros están perdiendo dinero día a día.

Saludos y mucha pero mucha prudencia....

VOLVEMOS A LA NORMALIDAD



Estuvimos viajando por Europa y viendo la crisis. (Para los suscriptores haremos un informe sobre lo que vimos en la realidad de España, Francia, Italia y muchos más).

Desde el último post habíamos comentado que los 145 nos parecían un tope relevante y si bien los logró sobrepasar la paciencia nos va premiando. A una posición de oro que le supimos sacar rentabilidad ahora llega el momento de las posiciones inversas ya tomadas a las que posiblemente añadiremos más.

Es indudable que los valores actuales no justifican los números de los balances de las empresas. malos balances y decepcionantes en IBM, Google, General Electric y Microsoft son un claro síntoma de que todo lo que se hizo no sólo no genera inflación sino que el mercado de consumo de USA se hunde mal!!!

A esto se le debe añadir que el ingreso medio del americano bajó de 52000 en el año pasado a casi 49000 este año. Esto lo vimos hace mucho tiempo atrás cuando exponíamos que "el mundo está entrando en un proceso de desapalancamiento del cual sufrirá el consumo global y así las empresas bajarán sus ventas significativamente y allí no hay crédito que valga".

Pues bien, este escenario se está dado y vendría la peor parte de este fin de veranito en la bolsa y hay que chocarse con la realidad.

Veremos...

viernes, 5 de octubre de 2012

GALICIA: INDICE BULL/BEAR


Vemos que en Galicia aún el índice bull/bear no nos hace entrar y debemos esperar todavía la señal. De todas formas indicadores complementarios podrían anticiparse en dicha tendencia como ser el RSI que está en positivo y lo mismo del Macd, pero no nos adelantemos.

INDICE BULL/BEAR SIGUE BULL


jueves, 4 de octubre de 2012

EL ORO SIGUE SUBIENDO HACIA LOS 2000 DÓLARES LA ONZA



El oro sostenido pero en zona de sobre compra. Podría desde acá tener un pull back y continuar su camino hacia los 2000 dólares la onza.

GALICIA SIGUE SOSTENIDA EN LA ZONA DE 5.70: BUEN INDICADOR



Galicia sigue en la zona planteada la cual es central para revertir la tendencia de largo plazo que venía a la baja.

De continuar la misma podríamos verla rebotar muy fuerte de acá a enero........

Veremos en unos días más si tomamos posiciones..

miércoles, 3 de octubre de 2012

VEAMOS EL MERCADO BURSÁTIL DE BRASIL



Bueno, de corto plazo vemos que no supera resistencia en la tendencia de suba pero de largo forma ya una resistencia relevante. Conclusión de corto es que está lateralizando.

Veamos que pasa de muy largo plazo....



Acá la historia se ve más clara. Los 50 como gran soporte y no puede caer de allí sino puro aire hasta los 20. 

Lo preocupante es el bajo volumen de los últimos meses y más todavía la secuencia de menores máximos.

¿Continuará la baja de largo plazo?

Los 50 marcarán hacia abajo la historia y los 60 hacia arriba.

INMINENTE DEFINICIÓN EN CRESUD



Se formó una figura técnica conocida como triángulo simétrico y según la misma esta figura se definiría en base a la tendencia previa, que en este caso es bajista como vemos.

De ser así, el objetivo de corrección sería hasta los 5.50 dólares aproximadamente.

Una definición positiva nos guiaría ya hacia la media móvil de largo plazo ubicada hoy en los 10 dólares. 

Claro está que además del rompimiento del triángulo, se debe dar también el acompañamiento del volumen para darse los objetivos antes enunciados. 

LA CALMA PREVIA A LA TORMENTA..

Continuamos viendo un clima muy complejo en las economías globales. No mucho más para agregar que lo que venimos citando en los últimos post y aguardando la corrección.

Desapareció el volumen y comienzan nuevamente las malas noticias sobre desaceleración y mayor desempleo a futuro.

El FMI (que no es santo de mi devoción), anunció que la actual crisis tendrá efectos por una década más (sino más a mi entender).

Estamos un un proceso de desapalancamiento que a países como Japón les llevó décadas salir de ello.

Hablando de Japón, dejo aquí su ETF donde veremos que no luce nada bien su mercado bursátil. 

martes, 2 de octubre de 2012

BIDU: EXCELENTE PARA EL LARGO PLAZO



No cabe duda acerca del potencial de esta empresa (la google china). Sólo esperaría ver que pasa durante octubre y ver si sigue por encima de la zona de 100. 

De consolidarse iría justo a los 160 que vemos como objetivo......

MATERIAS PRIMAS AJUSTANDO: UN ADELANTO DEL MERCADO



Vemos la acción de VALE en plena tendencia a la baja. Este proceso correctivo en materias primas es sólo un avance de lo que se viene en los activos restantes, en especial en el equity.

En el caso de la soja esta corrigió mucho muy rápido y lo mismo se ve en las materias primas en general y en caso del petróleo es otra muestra más de la corrección que se viene.

En conjunción con esto comparto la idea de Roca en su blog sobre la volatilidad que se vendrá...http://roccacharts.blogspot.com.ar/2012/10/vix-se-anticipa-una-fuerte-suba-del.html




CUANDO EL LARGO PLAZO SE COME AL CORTO

Es indudable que la situación de caos de la deuda ya impagable de Estados Unidos tendrá debate tras la elección de octubre. A ello, se le debe añadir el hecho de que la actividad económica no muestra recuperación y de hecho, los otros días se bajó la proyección de crecimiento a sólo el 1.3% del PBI con lo cual ese crecimiento no sirve para dar empleo al simple crecimiento vegetativo de USA y menos aún para bajar su nivel de deuda de largo plazo que está muy por encima del 100% del PBI.

Entonces........

Estos precios del mercado están muy inflados y la gravedad y el largo plazo hará lo suyo. No nos importa cuando ya que la paciencia pagará y estamos ya muy cerca en un mercado sin volumen y ya previendo una gran corrección...

Sólo esperar .........

Dejo aquí el ETF DIA que sigue al Dow Jones..

lunes, 1 de octubre de 2012

BANCO GALICIA EN LA MEDIA MÓVIL



La acción está justo en el punto de definición de largo plazo. Si queremos que esto en lugar de un rebote sea una escalada de largo plazo y un cambio de tendencia de fondo no debe caer de 5.70 por los próximos 10 días, sino vamos de vuelta hacia los 4....

OCTUBRE COMIENZA EN POSITIVO

Los mercados subiendo al comienzo de octubre, un mes de temer ya que gran parte de los crack tuvieron lugar en este mes.

Europa anunció que el incremento del desempleo sigue y cada vez se vez más lejos una solución ya que de nada está sirviendo algún tipo de ajuste para crear empleo.

Sin ir más lejos, hoy la siderúrgica Mittal anunció que cerrará su planta productora de Francia....y van anuncios de más ajuste...

Es sólo cuestión de tiempo el ajuste del mercado en este contexto...

Dejo aquí el valor de SPY para que se siga de cerca en la semana