EL SENTIDO DE LA INVERSION

Alguna vez te preguntaste porqué invertís?
Esto es vital para iniciarse en este maravilloso mundo ya que sino se sabe para qué hacer algo, surge ver entonces porqué debe llevarse a cabo tal cuestión.

Aquí ya se trata de un tema individual, inclusive hasta cultural y propio de cada país. Invertir es tener una visión acerca de qué es la vida y por eso es normal ver que la gente invierte como vive.

En mi caso, invierto porque es una pasión en cuanto a llevar ideas intelectuales a la práctica, y de hecho me da más satisfacción el logro que el dinero mismo, pero obvio que el dinero es importante.

Realizar una inversión, (no especular como muchos hacen y luego se quejan que pierden), implica un trabajo intelectual y mucha capacitación, Eso es lo que me motivó a estudiar en profundidad las ideas de grandes inversores como Buffett, siendo este el alma mater del actual modelo de inversión que desarrollamos en DSL Consulting.

De hecho, es de suma utilidad lograr interpretar la historia mundial para así ver en detalle como se maneja el capitalismo actual y cómo operan los países bajo dicho contexto y los mercados.

Invertir no es una ciencia cierta ya que acá uno más úno no es dos, siendo ello evidente en el corto plazo aunque ya tratándose del largo plazo, las fichas se acomodan como debía.

Regresando al objetivo de la inversión, están los que solo preteden conservar el capital y sacar una leve ganancias por encima de la inflación global en dólares o la de su propio país. En argentina, este pensamiento es positivo ya que el dolar mismo actuó tradicionalmente como refugio de valor así como las propiedades y la bolsa misma, aunque en este último caso con mayor grado de volatilidad.

Otros, buscan hacerse millonarios, lamentando aquí decirles que no se de casos en donde en muy poco tiempo lo pudieron hacer, y menos aún conservar dicha riqueza. Desde luego que debe haber alguno con un golpe de gracia, pero no es nuestra filosofía.

Una modalidad que ha dado excelentes resultados es invertir en la bolsa de manera consistente. Por ejemplo, tener la conducta de hacerlo mensualmente. Invertir mil pesos mensuales en el largo plazo será sin lugar a dudas, una estrategia excelente.

La explicación es sencilla. Dado que el mercado es maníaco depresivo, se invertirá en momentos muy malos y muy buenos. Así es que el precio promedio será bajo en general, recomendándose comenzar a hacerlo en tiempos de crisis como el actual.

Esta misma estrategia funciona en el mundo entero y muchos se han beneficiado comprando equity de USA o de Europa con la crisis del año 2008.

¿Cómo estamos hoy??

Para alguién que se inicia, empezaría a acumular en Grecia, Portual, Europa, Argentina y esperaría aún para comprar en otros lados.....

Saludos

CUANDO NADA VALE NADA

Hoy es un post especial. Ayer casi pierdo mi vida en un intento de robo bajo la modalidad entradera. Ya van tres veces en cinco año.

El título del post se debe al buen libro que escribió el autor Patel. Allí es su muy recomendable obra, expresa el fanatismo del neoliberalismo por conquistar un mundo cada vez más globalizado pero en donde en el medio mucho queda pendiente. Allí la seguridad es un punto perdido así como la salud de los pueblos y muchos aspectos más.

Si bien su obra se focaliza en el proceso neoliberal, creo que esos "descuidos" también son parte de muchas otras ideologias.

Como este es un blog orientado a la economía y las invesiones no puedo dejar pasar de trazar un paralelismo entre estos procesos que deterioraron algo de la calidad de vida que la Argentina supo construir así como en muchos otros países bajos visiones que dejan mucho que desear y en donde la violencia ganó las calles. De hecho Juan Arias expresa muy bien esta pérdida del valor de la vida en un artículo excelente que pueden leer acá. 
http://internacional.elpais.com/internacional/2014/09/20/actualidad/1411218343_545994.html.

Muchos novatos invesores se preguntan porqué Estados Unidos continúa siendo el centro de atracción de las inversiones en el mundo entero, dado que fue el sitio donde comenzó al última gran crisis y además el país tiene un nivel de deuda que no puedo soportar en apariencia en el largo plazo.

La respuesta es que tienen muchos aspectos que están lejos de ser ideales, pero tienen muchos otros más valederos. Así es que la seguridad y la seguridad jurídica tienen elevados estándares por lo que el inversor sobrevalora de forma relevante por sobre la utilidad o ganancia potencial de un negocio.

Acaso pensamos que los inversores son tontos al no querer venir a inverir en Argentina cuando un bono paga el 15% anual en dólares cuando esa renta en el mundo es irracional en un mundo con tasas casi en cero???

Debemos cambiar mucho si queremos ser serios, pero sobre todo, si queremos valorar lo más importante que tenemos que es la vida. Por eso, antes de pensar en negocios, debemos rever qué queremos como país, como sociedad, bajo qué valores queremos vivir.

Solo despues viene lo económico y sobre los valores expuestos se construirá una mejor sociedad que claro está, será mejor también para el inversor.

Saludos y aguardo sus comentarios

UN MES MUY IMPORTANTE PARA LOS MERCADOS

Siguiendo la modalidad estacional de los mercados, septiembre y octubre no son buenos. Es más, solo recordar que las grandes bajas vinieron en octubre precisamente.

No estoy pronosticando nada, ya que el futuro no se puede adivinar, pero sí es posible utilizar patrones del mercado que funcionan más de las veces que no y esto nos puede dar una guía.

En tal caso, la estacionalidad nos dice que desde noviembre los mercados comienzan a tener su veranito y si vemos que la bolsa no para de subir en varios años, es que llegó el momento de parar un poco y sincerar los precios.

No se si es que será ello ahora y continuará la formación de la burbuja, Eso solo el tiempo lo dirá. Pero me parece  que sería sano ir tomando alguna ganancia y estando con mayor proporción en cash, situación además que los grandes inversores value están haciendo como Warren Buffett entre otros, quien tiene la pequeña suma de 55 mil millones de dólares en efectivo, lo que representa casi el doble que las reservas del banco central argentino.

Así que prudencia ante todo.............

Dejo aquí un gráfico de SPY para ver que estamos en zona de máximos pero parece que se estaría quedando sin fuerza....

Dejemos que fluya y veremos.......



La visión de largo continúa bull.......los 190 son esenciales mantenerlos...

Con visión de corto plazo hay que mantenerse dentro del canal de suba, lo que implica que los 194 son esenciales.

¿QUÉ ESPERAR DE LA BOLSA ARGENTINA?

Este será un artículo algo técnico para el lector en comparación a los clásicos estudios de acciones con gráficos y un pequeño comentario técnico de las mismas.

Es que cada tanto, hay que detenerse y realizar una evalución tal cual me enseño de chico mi profesor de ajedrez Oscar Panno en los tan añorados sábados de clases en el club River.

Pues bien, surge aclarar que la bolsa por lo general se anticipa a los acontecimientos y por lo tanto la pregunta a contestar es si estos precios ya no reflejan lo positivo del supuesto cambio de gobierno en el año 2015 y con ello la llegada de capitales del exterior, en cuya hipótesis radica la posible suba por encima de estos precios.

Veamos qué pasó con el Merval en los últimos años.........



Se ve que desde el 2011 hasta 2013 los precios corrigieron en pesos en un escenario inflacionario, por  lo que los precios de las acciones habían quedado relegados con la simple inflación. 

Calculemos....
Fueron, desde enero del año 2011 dos años enteros al 30% por lo tanto, los 3500 puntos actualizados por inflación da unos 5600 puntos.

Hasta ahí debiera de haber llegado simplemente por la inflación.

Ahora, se justifican los 11000 puntos actuales, siendo ya el doble de ese nivel?, tanto esperanda hay en el cambio de gobierno??, no habrá un ajuste antes en donde el nivel de consumo real, expresado en unidades baje y las empresas por lo menos ganen menos dinero en pesos inclusive??

Allí ya tenemos un camino para ver y entonces surge que los precios de hoy serían al menos algo por encima de las expectativas que la lógica de la inversión nos sugiere.

No es momento de comprar para acumular por ahora, y esperaría un ajuste. Además, evaluando la ecuación entre acciones versus dólar, me parece más barato este de aquí a fin de año.

No habrá catastrofe en la economía local y estamos muy lejos de ello, pero sí creo que se vendrá un deterioro similar al que se vio a fines de los noventa. Sólo Dios y el gobierno sabrán el final de esta historia, pero si la misma se repite, se viene una baja relevante desde aquí que dejará precios regalados en dólares y será el momento de acumular mucho de argentina.

Saludos y buen fin de semana!!
Diego Longoni
Directos DSL Consulting
diego.longoni@outlook.com

ALUAR: LINDA EMPRESA PARA ACUMULAR LENTAMENTE

Quiebra la media móvil y se dispara con muchísimo volumen. Creemos igual que estamos cerca de un límite momentaneo.

Lo ideal en este caso, dado los fundamentos de la empresa, es esperar un pullback y comenzar a acumular. Por ejemplo, Si destinamos el 5% de la cartera a la empresa, porcentual razonable, podemos comprar un 1% mensual de aquí en más.

Es una empresa que luego de la devaluación y ajuste que venga se beneficiará con más exportaciones por lo que es momento de acumular muy pero muy lentamente.

ACTUALIZACIÓN SP500

La tendencia aún es de suba. Si se presta atención al gráfico, vemos que cada tanto se dan pullback. No sabemos ni nos interesa que pasará, pero si seguir evaluando que la tendencia de largo no se quiebra.

Muchos indicadores que funcionan bien de largo nos viene mostrando un claro mercado sobrevendido pero como el mercado no está en equilibrio no se sugiere salir totalmente hasta que los precios muestren efectivamente que se está en cambio de tendencia.

A esperar de momento sin ponerse nervioso.

Un dato relevante es el poco volumen con el que opera....ojota!!!