PRÓXIMO CURSO DE ANÁLISIS TÉCNICO EN BUENOS AIRES / OCTUBRE 2012

viernes, 28 de septiembre de 2012

¿LA BAJA DEL PETRÓLEO NOS ANUNCIA UNA BAJA DEL MERCADO?


Cuando la economía se desaceleró en el verano de 2010 y la Fed lanzó QE2, los precios de los productos básicos despegaron como un cohete. 

El precio del petróleo crudo revirtió hacia el alza, junto con el mercado de valores, subiendo un 64%, pasando de 70 dólares el barril a 114 dólares por barril, ocho meses después, en abril de 2011.

Cuando la economía comenzó a desacelerarse de nuevo en la primavera de 2011, el mercado de valores se redujo de nuevo y el precio del petróleo cayó a 75 dólares por barril en octubre.

La Fed lanzó entonces la Operación Twist para de nuevo aumentar la liquidez del sistema financiero, y el precio del petróleo revirtió a la cabeza, junto con el mercado de valores, el petróleo alcanzó los US $ 109 por barril, seis meses después, en marzo de este año.

Este año, la economía se desaceleró aún más, el precio del petróleo cayó de nuevo a un mínimo de 75 dólares por barril en junio. Esta vez, con la esperanza de que la Fed haría algo con algún rescate.

 En base a ello es que el precio del petróleo crudo llegó a 100,40 dólares el barril hace dos semanas.

Cuando la Fed efectivamente anunció su programa QE3, se esperaba ampliamente que los precios de los productos básicos, incluidos los precios del petróleo, subirían como lo hicieron después de QE2 y 'Operación Twist'.

Pero no fue así, al menos no todavía.

En cambio, en las últimas dos semanas, el índice CRB de precios de los productos básicos ha disminuido un 5,5%, y el petróleo se ha desplomado un 11%, de 100,40 dólares el barril hace dos semanas hasta $ 89 por barril esta semana.





Tiene comerciantes rascándose la cabeza.

¿Es que la acción de la Fed ya tiene descontado todo actuar en os actuales precios del petróleo esta vez en el rally en la esperanza de la baja de junio? O tal vez que las economías mundiales están en diapositivas de modo que la acción de la Fed (y la del Banco Central Europeo) es demasiado poco y demasiado tarde para evitar una recesión global?

Mientras tanto, ¿es la caída en el precio del petróleo una mala señal para el mercado de valores? Pido pues el precio del petróleo parece seguir muy de cerca con el mercado de valores, así como con la desaceleración económica y las recuperaciones.



En cualquier caso, los informes económicos de esta semana parecen responder a la pregunta de lo que la Fed vio venir cuando decidió proporcionar un agresivo esfuerzo QE3 estímulo a pesar de los signos de mejora en la industria de la vivienda.

Los informes de la semana incluyen que el Índice Nacional de Negocios de la Fed de Chicago, calculado a partir de 85 informes económicos individuales, sumido aún más en agosto. Su promedio de tres meses en movimiento, considerado un indicador de recesión, cayó de -0,26 a -0,47 en julio, en agosto. 

Esa fue su sexta lectura negativa recta. Y segundo trimestre el crecimiento del PIB se revisó de forma inesperada hasta un 1,3% más que el previamente reportado triste 1,7%. 

Ademas los  pedidos de bienes duraderos cayeron un 13,2% en agosto. 

En complemento, el índice PMI de Chicago cayó por debajo del nivel de 50 que marca la expansión y la contracción en septiembre, llegando a 49,7, su nivel más bajo en tres años.

En combinación con el descenso del precio del petróleo, todo haría indicar que el QE3 no puede tener el mismo impacto positivo como loo tu en el QE2 y Operación Twist, esta semana otros informes económicos son muy sombríos están proporcionando una advertencia a los inversores que octubre puede ser un mes difícil este año.

Los ETFs inverso contra el mercado, PSQ, DOG, SH, así como el RWM ya parecen muy atractivos.



CERRANDO LA SEMANA



Estaba observando el cierre de semana y notamos que va la segunda semana de cierre en baja.

Luego, que el volumen aún es baja por lo que no debiera de haber más baja aún. Para darse el escenario de grandes bajas debemos esperar que los grandes vendan masivamente, cosa que tal vez Koncorde sí nos está diciendo que viene ocurriendo pero no de manera directa ya que los grandes no venden todo junto sino que van descargando entre compras y ventas.

Tal vez queden los compradores solos y el pánico venga de la mano de que no hay volumen o no hay quien compre..

Veremos ya que la bola mágica nadie la tiene.....

SPY Y EL SISTEMA KONCORDE



Nos escribieron mucho para que retomemos estudios en base a Koncorde así que acá está.

Vemos que las manos fuertes están saliendo y lo mismo se dice de las chicas aunque aún en positivo.

Es momento de prestar atención ya que la semana próxima podría darse el cruce negativo de Koncorde y allí la baja sería una realidad muy fuerte.



ALGO DE PERSPECTIVA

Es indudable que tarde o temprano la bolsa termina reflejando lo que ocurre en el largo plazo en la economía tanto de un país como de una empresa o activo en particular.

Bajo dicho escenario es que podemos ver a hoy.....

Una noticia acerca de que el sistema financiero Español requerirá de alrededor de 60.000 millones de dólares para seguir limpiando activos tóxicos...

Que España hizo estos días el mayor ajuste económico de su historia y ello repercutirá en menor nivel de empleo y más problemas sociales

Que Francia hizo hoy un nuevo ajuste

Que las cifras de gran parte de la economía global muestra desaceleración

Que ya se han puesto muchos estímulos a la economía con resultados muy pero muy pobres....

Tarde o temprano a pesar de lo que haga Mr Market se pagará..

Invito a ver las posiciones que tomaron inversores como ser Rogers, Marc Faber, Paulson y hasta el mismo Soros.....


SE CONFIRMA EL INICIO DE MAYOR VOLATILIDAD

Y finalmente el tiempo nos está dando la razón. Igual no se trata de tener razón sino de saber donde colocar nuestro dinero y ganar más aún protegiendo el capital.

En los informes de los meses pasados veníamos anticipando a nuestros suscriptores acerca del peligroso escenario y en relación a que las medidas de estímulo no harían gran cosa, además de estar ya descontadas en estos niveles de precios del mercado.

A ello es preciso agregarle que se veía una distorsión muy grande en relación a los mercados de USA con los emergentes en donde estos últimos cayeron muy mal.

La cuestión estaba en ver si los emergentes están muy baratos o caros los desarrollados y la respuesta es que hay un poco de cada cosa. Pero si está claro que USA está muy cara.

Dejo acá el ETF DIA que sigue al DOW JONES.

Los 132 son un nivel que en caso de perforar traerá graves problemas....eso solo cuestión de tiempo para quienes estamos posicionados en inversos ganar dinero con dicha colocación de activos....

El oro por otro lado nos sigue dando beneficios y es posible ver hacia adelante una baja del mercado con estabilidad del precio del oro.

SUSCRIPTORES: RECIBIRÁN EL DÍA MIÉRCOLES PRÓXIMO INFORME MENSUAL DE SEGUIMIENTO DE MERCADOS Y CARTERAS DE INVERSIÓN




jueves, 27 de septiembre de 2012

EL ORO SIGUE INTRATABLE!!!1



Oro llegando a niveles máximos desde hace tiempo. Es evidente que de acá al año 2013 Europa y USA deberán seguir emitiendo más y más dinero y eso tarde o temprano irá a inflación.

Desde nuestra última recomendación de oro este ya lleva una ganancia de más del 7% y sigue trepando.

Si bien estamos en una zona de resistencia y podría darse un pullback, esa sería una buena oportunidad para que el que está afuera entre o bien tomar más parte de oro en la cartera, un claro activo que no fallará en los próximos años.

BANCO GALICIA: OBJETIVO PRIMARIO DE ACÁ A ENERO



Siempre que respete de acá en más los 5 dólares de mínimo, debemos esperar un primer objetivo de 7.19 dólares en la recuperación de Galicia. 

Este es un activo más que interesante para el inversor de largo plazo e incluso es como un cupón de la economía argentina en base a que el precio actual es ridículo. De todas maneras si toman una posición debe ser muy chica (no más del 7% de la cartera).

Saludos

ACTUALIZACIÓN TELECOM



Sigue estando regalada pero no pasa nada....Sólo miren el volumen escaso lo cual nos dice que no hay interés alguno de momento.

La historia nos dice que para enero los precios serán mayores pero no es momento.

Falta muy poco para que encontremos el punto óptimo.

ENTRAMOS EN LA FASE FINAL ANTES DE CORRECCIÓN

Estamos entrando en la fase final antes de corrección fuerte. 

¿Qué características presenta esta fase del mercado?

Por lo general se aumenta la volatilidad y el mercado busca un último esfuerzo muy rápido a la suba antes de perecer.

Es probable que en los próximos días el SPY toque los 148 nuevamente y de allí comience una baja muy profunda...

Veremos....

miércoles, 26 de septiembre de 2012

BANCO MACRO: SÓLO UN REBOTE



Si bien vemos muy bien para el largo plazo a Banco Macro, de momento la tremenda suba que tuvo desde los 12 dólares fue un rebote.

Esto se fundamenta en una situación de sobre venta extrema que tuvo el activo  pero por lo general, tras el fuerte rebote, se vuelve a desplomar.

Vemos que tocó media móvil de 200 días y desplome con lo cual la tendencia de largo plazo sigue siendo la de baja.

Veamos aquí el largo plazo y hasta dónde podría llegar a bajar.




En la crisis del 2008 llegó a 5 dólares pero sería muy difícil que se repita ese precio. Tal vez algo más cercano a los 10.50/11.50 sería un excelente punto de entrada en caso de darse..

Esperemos.....

VODAFONE: SOBRE VALUADA Y ESPERANDO AJUSTE



Se ve claramente que llegó a un techo en 30. Debiera de corregirá hasta los 22/23 y allí ver si retoma la suba...

Estar fuera de este activo durante octubre es trascendental en base a los problemas que siguen estando en la zona euro y la toma de ganancias que ya comenzó.

No dudamos de la excelente empresa que esta es, pero será posible comprarla a mucho menor precio...

ACTUALIZACIÓN DELL

Hace pocos días decíamos que Dell sería una oportunidad de largo plazo pero allí enunciamos que era temprano para entrar y que deberíamos esperar el rango de 7/8 dólares. 

Pues bien, la acción sigue corrigiendo y se va acercando a nuestro punto de entrada. A esperar un poco más...

FIN DE FIESTA



Estaría dándose el escenario que desde hace tiempo esperamos...ahora vienen a descubrir los problemas de España y que el QE3 y la acción del BCE no daría los resultados esperados.....

La paciencia premia al buen inversor.........una vez más....

QUEDAN POCOS LUGARES PARA EL CURSO DE INVERSIONES

YA HAY 14 INSCRIPTOS  PARA EL CURSO DE INVERSIONES, RESTAN  SÓLO 6 LUGARES.

NO TE PIERDAS ESTA OPORTUNIDAD Y COMENZÁ A GESTIONAR TU PROPIO DINERO DE FORMA EFICIENTE Y CON UN MODELO DE INVERSIÓN PROBADO!!!.

TE ESPERAMOS EN OCTUBRE EN PALERMO!!!

martes, 25 de septiembre de 2012

LAS EXPORTACIONES GLOBALES COLAPSAN, TAMBIÉN LA BOLSA LO HARÁ

Global Growth

GALICIA SIGUE BUY



Vemos que Galicia sigue buy desde los 5 dólares aunque podríamos estar llegando a un fin de ciclo en este rebote. Desde el punto de vista técnico ello no llegó todavía ya que vemos indicadores como Coppock y el modelo nuestro de volatilidad que sigue bull.

MUY FIRME EL ORO: VAMOS HACIA RECORD EN LOS PRÓXIMOS 6 MESES

REM: UN LINDO ETF PARA EL SECTOR DE REAL ESTATE

Este es un ETF que invierte en varios REIT en USA. Básicamente sirve para diversificar la inversión en fondos de inversión que casi todo lo que ganan en el sector de la construcción lo deben distribuir. 

Actualmente paga un 12% anual en dividendos en dólares lo cual no es poca cosa. Es estable y en base a su conformación es muy interesante ya que posee alrededor del 20% de una acción favorita nuestra que es AGNC.

SE HACE MUY OBVIO QUE ESTAMOS EN UN DOBLE TECHO EN EL SP500



Podemos ver el techo que se formó en la zona de 145/046. con volúmenes muy pero muy bajos que muestras que esto no se sostiene. Los problemas de bajo crecimiento en USA impactarán tarde o temprano en el mercado y el mes de octubre es el peor mes del año para las bolsas.

Sugerimos tomar precauciones y estar fuera como alternativa conservadora...

lunes, 24 de septiembre de 2012

BRASIL CONTINÚA EN LA SENDA BAJISTA NO PUDIENDO LLEGAR A LA MM DE 200 DÍAS

GALICIA ACERCÁNDOSE A LOS 6.50 QUE HABLAMOS VEZ PASADA, IRÍA SALIENDO YA..



Subió mucho muy rápido suele ser una frase que me gusta expresar en estos casos. Más aún si esta suba se da en feriados y puede actuar al día siguiente como atrapa tontos en el mercado bursátil argentino.

Si bien podría continuar hasta 7 Galicia acá ya está para salir dese los valores cercanos a los 4.30 en que comenzamos a seguirla.

Luego de la pausa si sería momento de ya tomar posición de largo pero mientras sería sano tomar ganancias como hicimos nosotros la semana pasada.....

CONTINÚA DESCENDIENDO EL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR EN ARGENTINA

Recién se acaba de publicar el Índice de Confianza del Consumidor que publica periódicamente la Universidad Di Tella. 

El mismo muestra una baja del 1.1% para el mes de septiembre. Fuera de preguntarme como lo calculan si septiembre no terminó, la tendencia es que el mismo viene disminuyendo.

Es claro que desde octubre del año pasado la economía, al menos, abandonó la tasa de crecimiento china y estamos en una zona más neutra y de bajo crecimiento lo cual debe alertarnos ya que en un escenario inflacionario eso puede traer graves problemas a futuro.

De todas formas vemos un escenario mejor para el segundo semestre del 2012 y veremos sí Brasil repunta (parece que sí).

Lo mismo debe aguardarse de USA pero de Europa no esperamos nada (no tenemos esperanza de recuperación al menos hasta 2014).

Paciencia pero pareciera que el piso más bajo de la economía argentina pasó al menos de acá a finales del 2013.


viernes, 21 de septiembre de 2012

NUEVO CURSO DE INVERSIONES EN BUENOS AIRES

A PARTIR DEL 25 DE OCTUBRE VOLVEMOS A BUENOS AIRES CON LOS CURSOS DE INVERSIÓN. ALLI SE PODRÁ APRENDER:

1. Seleccionar activos en base a un modelo confiable técnico.

2. Saber detectar en qué ciclo de la economía estamos y vincular esto con instrumentos de inversión tanto a nivel local como en el exterior.

3. Saber qué conviene operar en un contexto de alta inflación como la Argentina

4. Proteger nuestros ahorros con un modelo que haga defendernos de la inflación en el largo plazo

5. Elegir los mejores puntos de entrada y salida de un activo

Estos son tan sólo algunos puntos que se verán...

Quienes quieran participar se pueden anotar en DIEGOFINANZASBLOG@GMAIL.COM

EL ORO CONTINÚA CONSOLIDÁNDOSE



Con las medidas tomadas y una mayor conciencia de la inflación estructural que la emisión monetaria dejará para los próximos años, el inversor comienza y sigue, resguardando su capital en el oro. Ello no sólo ocurre por parte de los privados sino ya de parte de los Bancos Centrales de países como ser China entre muchos más.

Oro a 2500 es el objetivo de mediano plazo lo que equivaldría a un precio de 250 en GLD. Respecto al precio de hoy implicaría una suba del 71%.


BANCO FRANCÉS: INTERESANTE PARA PROBAR EN ESTA ZONA



Interesante figura estamos viendo en Banco Francés. Tras una gran caída, vemos que está formando piso y ya pasó volumen de pánico.

Si bien puede caer mucho en caso de corrección global que estamos esperando, no está mal probar para hacer una diferencia de entre 5/10% desde estos niveles...

Un activo sólo para arriesgados ya que los conservadores entraremos sobre un pánico futuro en valores cercanos a los 2.50

jueves, 20 de septiembre de 2012

SBS DIO SEÑAL DE SALIDA EN RENKO

DELL: SUENA A OPORTUNIDAD DE LARGO PLAZO



Es indudable que la crisis global impactó a las empresas de tecnología pero no por igual, sólo ver el caso de Apple.

Pero esta empresa Dell tiene la forma de reinventarse y su dueño lo ha demostrado en reiteradas veces. Por lo que hay que comenzar a prestarle atención al piso que forme Dell. 

Dado que vemos corrección de acá hasta octubre / noviembre, es que no se debe entrar ahora sino más adelante. Quien dice que no se la compre en 7/8 dólares...

Paciencia pero a ponerla en el radar...

BUEN MOMENTO PARA SHORTEAR AL EURO


Excelente punto para comprar este activo y shortear al euro, aprovechando que subió estos días de manera irracional.

Este activo volverá en los próximos meses a un valor de 20/23 dólares.

Una aclaración es que comprando este activo se está shorteando al euro. 

FUGA DE DEPÓSITOS EN EUROPA: CONCLUSIÓN I

Ya ha pasado mucho tiempo desde que Europa vive una crisis. De hecho, las crisis se dan por lo general en base a un proceso de deterioro y no de un día para el otro como se piensa en general.

Si se ve en detenimiento lo que ocurrió con Europa veremos..

1. Que se dio un proceso de unión de países muy diferentes en cuanto a su cultura, economía y estándar de vida.
2. Que el costo de cada país y el grado de competitividad era muy diferente al momento de unirse.
3. Que se inventaron números para que se mejorara dicha diferencia
4. Que hay problemas de culturas y discriminación no solucionados al día de hoy
5. Que había compromisos económicos diversos en cuanto al nivel de deuda de cada país.
6. Existían niveles salariales muy distintos, por ejemplo un trabajador en Alemania gana mucho más que en España.

Así y todo se decidió igual encarar el proceso de Unión, pero al mismo tiempo se dio que....

1. Muchas empresas europeas se fueron a producir a China y países más baratos
2. Los países de la Unión Europea tomaron mucha más deuda para cubrir sus déficit
3. Se dio una fiesta en el sector de la construcción al igual que en Estados Unidos
4. Hay países que no tienen ventaja competitiva alguna o si la tienen está muy limitada como ser en Grecia y España.

Entonces.........

En el último año se fueron de los países más débiles como España, Portugal y Grecia unos 450.000 millones de euros de los depósitos bancarios mientras que el BCE inyectó apenas 300.000. Sigue una suma sin volver y este proceso de deterioro seguirá hacia adelante.

Es por eso que pensar en una recuperación de Europa sin inflación tal cual quiere el BCE es ridículo e imposible...

Seguramente continuará todo esto con emisión masiva de euros, el euro en una paridad de uno a uno con el dólar y una baja del costo europeo con bajas de salarios. Todo esto como consecuencia de una fiesta que hay que pagar de algún modo. 


miércoles, 19 de septiembre de 2012

BAC LLEGANDO A SU DOBLE TECHO



Acá estamos, llegando al doble techo que está por cerrar Bank of America en los 10 dólares. Es tiempo de ir prestando atención a ese valor para salir.

Me pregunto si luego de eso vendrá la corrección hacia el soporte de 7 dólares..........

PROFUNDIZAMOS LA VISIÓN DE BAJA EN SPY


Es evidente que SPY está llegando en RSI a una zona de sobre compra..esta avala nuestra visión de que la suba se agotó. Lo mismo ocurrió como pueden ver en abril del año pasado y ello provocó una gran baja.



GALICIA Y RENKO...AÚN EN VENDEDOR A PESAR DEL REBOTE




Se ve muy claramente que renko nos dice de estar afuera en Galicia a pesar de que agarramos un lindo rebote de corto plazo del cual los suscriptores se han beneficiado. 

Vemos por ejemplo que el Macd sigue en negativo, así como el propio renko.

Del mismo modo se destaca algo positivo en Galicia que estaría dejando ver que la baja que tuvo desde el año 2001 estaría tocando su piso y ello lo muestra el RSI que está tocando y apenas ingresando en zona de sobre venta.

Como frecuentemente ocurre, el mejor momento llegará cuando entre un pánico y el precio baje tanto que se esté muy sobre vendido y allí tomaremos posición de largo plazo.

Saludos

DISNEY LLEGÓ AL OBJETIVO TÉCNICO. A LOS QUE ESTÉN VENDER

SOBRE JAPÓN, ESTÍMULOS Y COMO EL ORO NOS HARÁ RICOS



Japón lanzó nuevamente estímulos a su economía. Ya los países no saben que hacer y continuará la guerra de devaluaciones en todo el mundo con tal de poder estimular sus economías.

Al mismo tiempo no debiera de sorprender una restricción del comercio ya que de nada sirve una devaluación si otro país hace lo mismo y me invade con sus productos.

El oro no tardará mucho en llegar a los 2000 dólares la onza y se repetirá el ciclo que tuvo en los años ochenta en donde a valores de hoy el oro estaría en los 2500 dólares la onza...

Es sólo una cuestión de tiempo....


martes, 18 de septiembre de 2012

¿QUÉ POTENCIAL TIENEN LOS BONOS ARGENTINOS?

Mucho se viene hablando de la deuda argentina. La realidad indica que la probabilidad de un default es casi nula, repito, casi nula. 

Los niveles de duda por sobre el PBI son infinitamente menores que en el año 2001 y más aún se han respetado todos los pagos en las monedas de emisión al día de hoy.

A su vez, gran parte de la deuda actual está nominada en pesos y Argentina tiene la máquina de pagar pesos, situación diferente a los 90 en donde la mayor parte de la deuda era en dólares y de allí que al no poder emitir esa moneda no quedó otra que el default.

Esto no es el paraíso ni mucho menos pero el perfil de deuda argentina es muy tranquilo hacia adelante. 

Es por ello que para el ahorrista argentino que no sabe que hacer con sus ahorros existen buenas formas de invertir en bonos, sugiriendo por ejemplo el Boden 2015 y el 2017 en dólares los cuales pagan una excelente tasa de retorno y salvaguarda al inversor de cualquier tipo de susto.

No se pierdan esta gran oportunidad que los bonos dejan ver hoy y sólo aguardaría una baja en los mismos ya que han subido mucho en los últimos dos meses.

Esperar una corrección del 5/7% para entrar o algún susto de acá a fin de año dejaría ver posibilidades muy buenas así como el cupón de PBI en dólares para los más arriesgados.

OCTUBRE ROJO EN LOS MERCADOS



Levanto apuestas.....Se viene un octubre muy rojo al mercado.........por favor los que estén bull tomar mucha precaución ya que será un proceso de venta masiva y con altos volúmenes y sobre todo muy rápida.

Se terminó la zanahoria para el mercado y la FED ya gastó su bala más preciada.

EMPEZAMOS DE VUELTA A HABLAR DE EUROPA

Ya los anuncios de la semana pasada pasaron a mejor vida, fueron.

Esto implica que ahora sólo quedarán las noticias desalentadoras que el día a día de Europa y USA nos traen como ser la mayor cantidad de desempleo en la zona euro, la desaceleración del consumo en dicho continente y noticias de igual calibre.

En USA la noticia pasa por un nivel de crecimiento que es exiguo para querer bajar el desempleo y no existen recetas mágicas para eso. Toda medida artificial implica otro problema a largo plazo. Toda esta emisión implicará inflación estructural futura.

Veremos pero creo que han jugado fichas relevantes y no sirven para el largo plazo, ergo, corrección a la vista. 

Dejo este ETF de Europa para que vean como caerá en los próximos meses, buena oportunidad para shotearlo.......está 33..24, veremos como está en un mes más......



lunes, 17 de septiembre de 2012

TELECOM COMO INVERSIÓN DE LARGO PLAZO



Esta empresa tuvo un fuerte rally los días previos y hoy estamos viendo una toma de ganancias. No veo un proceso de deterioro en donde llegue a los 5 dólares pero si que pueda regresar a los 8.50 dólares. Allí estaremos atentos ya que para nosotros su precio objetivo es de unos 17/18 dólares en el largo plazo.

Veremos y esperamos con paciencia...

BANCO GALICIA: TARGET DE 6.50 PARA SALIR

Galicia comenzó a trepar fuerte y hoy está teniendo un retroceso. Vemos un target para vender posición de mediano plazo en los 6.50 y tras la baja volver a comprar.

FINES DE SEPTIEMBRE

¿En serio algunos piensan que esto se sostiene?

La historia bursátil así como la historia económica enseñan que esto que ocurre ya pasó y por lo tanto ya sabemos como termina. 

La crisis de deuda de Europa es insostenible y USA sigue sin lograr un nivel de crecimiento para bajar su tasa de desempleo. Con la nueva propuesta de la FED tan sólo siguen limpiando los balances de los bancos así que todo sigue igual y con una deuda insostenible en el largo plazo.

Me siento muy cómodo con oro y shorts en estos momentos así que seguimos así....

Sólo un adelante del los futuros del Russell 2000

sábado, 15 de septiembre de 2012

¿Cómo gestiono mi empresa en momentos de incertidumbre?

Estamos recibiendo una gran cantidad de mails acerca de qué ocurrirá con la economía argentina hacia adelante. Gran cantidad de ellas provienen de empresarios Pyme argentinos.

Fuera de dar una respuesta simplista, debemos primero reconocer bajo qué contexto estamos operando. No es posible tomar decisión alguna económica, sea financiera o de inversión sino conozco el contexto bajo el cual desarrollo mi actividad.

Es así que se debe tener presente un estudio PEST (Situación Política, Económica, Social y Tecnológica) que rodea a mi negocio.

Tras ello debo ver las perspectivas futuras que pienso se darán a mi alrededor y en el mercado bajo el cual opero.

Teniendo en cuenta ello es que se debe contar con un plan y una gestión profesional para luego pasar a la acción y medir resultados.

Los invito para profundizar todos estos puntos y aprender a organizar a la Pyme y desarrollarla eficientemente hacia adelante en la capacitación que daremos de aquí en adelante en el evento de DESAFIOSPYME (WWW.DESAFIOSPYME.COM.AR).

Además del conocimiento que adquirirán tienen la ventaja que a través de los sistemas de reembolso de la Sepyme pueden recuperar hasta el 95% del valor del costo del curso por lo que se capacitan casi a costo cero!!

Pocas oportunidades se dan como esta y tienen a su alcance un evento que les genere valor para ustedes y su empresa bajo un entorno cada vez más complejo!!

Nos vemos allí pues!!!!!!!!!

VEAN USTEDES MISMOS LA PÉRDIDA DEL VALOR DEL DOLAR EN EL MUNDO

Historical Employment Shifts Across Asia

viernes, 14 de septiembre de 2012

TODO ESTE ANUNCIO PARA UN 2% DE SUBA???HUMMMM.

Realmente si todo el anuncio terrible de estímulo sólo provocó una suba del 25 entre hoy y ayer en USA a preocuparse amigo....

Resalto por otro lado lo bueno del desempeño de Galicia y el Oro que sigue su carrera lenta pero segura a los 2000 dólares la onza..

LA FED

Pues bien, nos aseguran tasas bajas hasta 2014/2015 y liquidez. Esto impactó positivamente en los mercados pero mucho más en el caso del oro.

Esto nos indica algo, algo nos quiere decir.....

Veremos el resto de la semana que ocurre para cerrar una hipótesis de corrección y de allí que ya habíamos anexado una gran cantidad de oro a las carteras previendo este movimiento.

De concretarse el nuevo escenario, el oro y materias primas treparán mucho más que las acciones y allí vendrá también la gran escalada del equity argentino que ayer mismo trepó sustancialmente.

Dejo aquí el gráfico de Banco Galicia que podría alcanzar los 7/7.50 dólares para marzo (sino antes) en el escenario nuevo.

Para esto deberá primero consolidarse por encima de la media móvil de 200 días que estaría por alcanzar en cualquier momento.

miércoles, 12 de septiembre de 2012

BANCO MACRO



Vemos aquí el largo plazo de BMA. Me pregunto si estará formando un nuevo piso como en 2009 para luego despegar. Sólo el tiempo lo dirá y debemos seguirla muy de cerca. 

Estaría la posibilidad de un fuerte rally para el trimestre enero - marzo 2013....Veremos....

TEO: INTERESANTE OPCIÓN PARA EL LARGO PLAZO



La empresa está cotizando casi a valor libros y no tiene deudas. La baja se produjo por el castigo a la Argentina de los últimos meses así como por el anuncio de la nueva telefónica del Estado (¿llegará a operar?).

La verdad es que es un momento muy bueno para ir viendo a la Argentina como una plaza para enfocar una cartera para el largo plazo. Es difícil entender (a pesar del miedo, algo injustificado a mi entender), estos precios de ganga.

Telecom tiene un ROE del 33% (Buffett busca ROE´s de más del 15%). por lo que hay margen de seguridad incluído.

Es así que se podría tomar una pequeña posición para ir armando lentamente una posición de largo en Telecom.


IBEX 35



Parece estar consolidándose por sobre su media móvil de 200 días. Se podría aguardar unos días y en un pullback tomar una pequeña posición para el inversor de alto riesgo.

Se destaca que los problemas de fondo aún no han sido resueltos y no sabremos como reaccionará el mercado frente a un pedido de rescate de España.


martes, 11 de septiembre de 2012

AIG: CLARAMENTE SOBRE VALUADA



Es claro que la empresa está sobrevaluada. Desde el punto de vista técnico formo un doble techo y a ello se le debe añadir que el Estado saldrá a vender una gran parte de las acciones que están en su poder...

Veremos pero parece que hay ajuste en curso sobre este activo.

SP500 EN ZONA DE CONFIANZA EXTREMA: CORRECCIÓN EN CURSO

Chart

Como muy bien el SPX participation Index lo deja ver, este muestra situaciones en donde el mercado llega a valores extremos. Es por ello que estamos cerca de la corrección que hace tiempo venimos señalando.

Paciencia......y para quienes están bull es un excelente momento para cosechar y esperar la corrección y más adelante volver a entrar..

BANCO GALICIA: SIGUE FORMANDO PISO EN 5 DÓLARES



Continúa formando un  piso en la zona cercana a los 5 dólares. Esto es algo muy positivo y podríamos ver un rally de aquí a marzo. En particular, creo que dicho rally llegará más para fin de año por lo que se podría esperar una baja desde aquí para luego añadir más posiciones en este activo tan subvaluado con perspectiva de muy largo plazo.

EMERGENTES COQUETEANDO EN LA ZONA DE RESISTENCIA



Este ETF llegó a su media móvil de 200 días y parece que cerrará su triángulo. La teoría indica que debiera de quebrar a la suba dado que esta fue su tendencia previa a la formación del mismo...Veremos.

Los fundamentos y la falta aún de estímulos concretos no hacen creer ello pero quien dijo que el mercado es racional?

Se recuerda que estamos en los dos peores meses del año para las bolsas globales y más aún el mes de octubre.......

Tendrá razón Marc Faber sobre un posible quiebre de la bolsa en octubre....como en 1987?. Solo el tiempo lo dirá...

lunes, 10 de septiembre de 2012

ESPAÑA

90812b

A pesar de la suba de España de las últimas semanas, seguimos expresando que se trata tan sólo de un rebote del mercado pero todo ello se encontrará con la realidad de largo plazo.

El propio Marc Faber que compró equity europeo en junio piensa que el mercado del viejo continente podría bajar entre un 15% y un 20% en los próximos meses.

Veremos...

CRESUD: UNA VISIÓN DE MUY LARGO PLAZO



Sólo la perspectiva de muy largo plazo deja ver la realidad actual de una empresa y su futuro posible. Vemos así que Cresud alcanzó un valor máximo de 22 dólares en el año 2008 donde la soja cotizaba a valores menores que los actuales.

Hoy, en 2012 la soja está a precios record y su valor es apenas de 8 dólares (menos de la mitad). El valor libros de la empresa es superior a la cotización por lo que es una buena forma de comprar tierras en Latino América y principalmente en Argentina a precios muy pero muy bajos.

Dado un bull market de largo plazo en las materias primas, indudablemente el largo plazo premiará a quien pacientemente aguarde y acumule este activo..


MALOS DATOS DE CHINA MUESTRA INICIO DE SEMANA A LA BAJA

China presentó muy malos datos de su industria lo cual ya veníamos exponiendo hace meses desde aquí. La pregunta es si se continuará a nivel global y en dicho país estimulando la economía para incentivarla de manera artificial con más baja de tasa y más emisión.

De confirmarse ello iremos a un nivel de inflación global nunca antes visto en base a la emisión que habrá de todo tipo de moneda en el mundo entero. Claro está que en dicho escenario el oro brillará más aún...






domingo, 9 de septiembre de 2012

LVS: UNA JOYITA DE ACÁ A MEDIADOS DEL 2013



Esta empresa de juegos de azar y dueña de casinos en Las Vegas y en China (Macao), fue duramente castigada. Pero hay buenas noticias ya que está expandiéndose no sólo en la misma China sino en Europa.

Cuenta así con una alta diversificación global de sus ingresos lo cual le dará más estabilidad a sus flujos de fondos y aprovechar el entorno de bajas tasas de interés.

Debiera al menos llegar a 60 dólares....

Es una acción para arriesgados dada su volatilidad....