CARTERA MODELO DE DSL CONSULTING

ESTE AÑO LA CARTERA MODELO NUESTRA CIERRA CON UNA GANANCIA DEL 11.88% EN DÓLARES!!! EXCELENTE AÑO!!

ESPEREMOS REPETIR EL PRÓXIMO!!!!

NUEVO CURSO DE INVERSIONES

Para los que nos escriben consultando, empezaremos un nuevo curso de inversiones el día 15 de enero. Serán 5 encuentros en donde aprenderemos a invertir.

Esto lo haremos a través de dos modelos, una técnico que desarrollamos a lo largo de  los años y que demostró ser muy eficiente en generarnos valor sin importar que pase en el mercado, tanto suba o baje ya que se adapta a los cambios que se van dando.

Además, se dará la parte fundamental, que casi nadie la enseña y aquí la veremos de forma sencilla y concreta para que sepan como elegir acciones de calidad y ganar en el largo plazo.

A los interesados escribirnos a diego.longoni@outlook.com

Feliz Año!!!

BRASIL: A NO APURARSE

Una vez más vuelvo a reiterar la falta de capacidad del ser humano para predecir, sugiriendo leer a Nassim Taleb y sus obras al respecto.

Dicho esto, es que al tiempo de invertir con mi estilo, busco opciones en donde exista valor futuro en relación al precio actual.

Así es que tras la gran caída que tuvo Brasil es momento de preguntarse si hay valor pensando en los próximos años.

La bolsa cayó casi un 50% desde los máximos que había logrado apenas unos meses atrás. No creo en estos movimientos tan fuertes. No creo que algo no valga nada viniendo de valer tanto.

Brasil es una muestra más de que el mercado es un maníaco depresivo y ahora está en esta última etapa.

Si bien la economía ya no tiene el vigor que en años previos, tampoco creo que este con tan malas perspectivas. Un mercado que supo agregar 40 millones de habitantes a su clase media, lo que no implica que resta muchísimo por hacer y muchas familias que sacar de la pobreza.

Es claro que deberá haber un ajuste y tras este, que tal vez ya empezó por Rusia, con una devaluación que al día de hoy no encuentra límite, tal vez comience un buen ciclo de suba de su economía.

Si bien los años de locura con precios de materias primas por las nubes culminó, estamos viendo precios buenos de las mismas a nivel histórico. Esto dejaría las puertas abiertas a que el mercado vuelva a un nivel por encima del actual.

Esperaría de todas formas que culmine la guerra de devaluaciones y que el precio de su ETC EWZ se estabilice por encima de los 35 dolares que hoy es un piso relevante que no debe quebrarse.

Feliz Año para todos!!

ACTUALIZACIÓN SP500

El gráfico deja ver varias cosas de manera sencilla. Por un lado, existe y continúa la tendencia a la suba en el mercado americano, la cual ya va a cumplir varios años, habiendo pasado hace rato los máximos que el mismo índice tuvo previo a la caída del año 2008.

Claro que en el medio existieron fuertes pullback tal cual se puede ver...

Mientras.......

Tuvimos un pullback hace poco y ello se vio con mucho temor por parte del mercado pero igual se detuvo y ya estamos en máximos nuevamente. 

Ahora podriamos buscar la excusa que se nos ocurra para justificar ello, pero existe un factor central que es que la economía americana es la que mejor está a nivel global en estos momentos y es natural que los flujos de dinero vayan ahí.

No es que esté barata, pero no está en niveles de burbuja ya que las empresas siguen mostrando resultados positivos trimestre a trimestre y con cierta estabilidad.

Ahora bien, en la parte azul del gráfico vemos la volatilidad. Allí es más que evidente que en comparación a los años previos la misma se acrecentó viendo los dos últimos picos que fueron importantes.

Ahora mismo no estamos en los mínimos que implicaría la aparición de un nuevo pullback o corrección (como dice Taleb, no podemos predecir), así que de momento la suba continuaría...

Que terminen bien el año....

UN BUEN AÑO....

Este fue un buen año en general para los mercados financieros. Claro que no siempre le va bien al mismo activo y así vimos grandes ganancias, en donde Argentina en dólares fue muy bueno.!!

Lo mismo puede decirse de Estados Unidos y sectores muy particulares como la biotecnología y el Real Estate.

¿Qué esperar?
Pues bien, de todo el mundo, lo que al parecer sigue funcionando es USA así que es probable, y solo eso, que dicho mercado continúe mostrando fortaleza y captando flujos de inversores de todas partes del mundo.

Veremos qué ocurre con la tasa de interés, si es que finalmente suben la tasa y hasta cuento.....

Esperemos seguir sumando ganancias el próximo año!!!

Dejo el gráfico de uno de los sectores que más me gusta que es el financiero de USA.

MERVAL: ACTUALIZACIÓN

Este es el gráfico de muy corto plazo del Merval. Si bien es muy breve de solo un día, recordamos que viene de valores de 10.000 puntos.

La historia de largo plazo continúa siendo muy buena aun. 

Ahora bien, los 8000 puntos son definitorios en torno a la tendencia y allí si veremos si nos vamos al sur mal o esto repunta.

Igual nosotros hace rato salimos de argentina, donde habíamos dicho que a estos valores (muy superiores a los de hoy) preferiamos estar viendo la película desde afuera, más aún en donde esos altos precios no mostraban valor y tenían descontado gran parte del supuesto arreglo de enero de el país con los Fondos Buitres...

Veremos pero me sigo quedando afuera...

Ya vendrá el momento justo de entrar nuevamente a nivel local con grandes ganancias como nos tiene acostumbrada la bolsa argentina y sus activos.

LAS NOTICIAS Y LOS MERCADOS..OJO CON LO QUE LEEMOS Y LO INTERPRETAMOS

Leyendo muy atentamente lo que se escribe por estos días me encuentro con la noticias siguiente.

"Sigue bajando el precio del petróleo".....

Muy bien, pensemos un poco...

El precio de las cosas, o sea, bienes o servicios, se pacta entre dos partes, una vendedora y otra compradora. Es así que la operación es la consecuencia de muchos factores, pero al final es una apreton de manos o un click, el que sella la misma y fijando un precio.

Me pregunto...¿El precio del petróleo baja o es que algo pasa en esa negociación entre el que vende y el que compra?

Inclinándome por lo segundo, vuelvo a preguntar. ¿Qué ocurre que el petróleo bajó tanto en un mes? Acaso nos dimos cuenta de que hay más petróleo del que se decía?? Si es así entonces las noticias venían mal hace rato!!

No olvidemos por ejemplo, que muchas firmas de asesoría decía hace pocos años que el petróleo llegaría a 200 dólares el barril (http://www.lanacion.com.ar/1750110-el-oro-negro-devaluado-la-argentina-goza-y-sufre-con-el-petroleo-barato).

Es así que, bajo una visión de sentido común, el ciclo productivo del  petróleo es de largo plazo, con lo cual quiero decir que no se obtiene de un día para el otro y así es que la cantidad ofertada y demandada recorren un camino predecible en el mediano plazo.

¿Cómo puede ser que desde una visión de 200 dólares en 2008, pocos años despues se estima que en 2015 valdrá 45 según Morgan Stanley??

No será acaso que es un activo más que se querrá manipular??? o es el fin de la energía cara y vamos a un mundo como un paraiso y con un estado de bienestar?

La realidad que pienso con mi subjetividad, es que como dice Buffett, y corrobora Taleb en sus obras, los mercados jamás se pueden predecir y el meracado es un maniaco depresivo. HOy se le ocurrió que lo que decía que era barato y hacía subir, hoy es caro y ganan plata con el camino inverso.

Marc Faber explica muy bien estos ciclos a través de ver al mundo financiero internacional como una fuente, en donde al inclinarla la misma hace que el flujo de agua vaya de un lugar a otro. Asi es que en el capitalismo moderno (salvaje para mi), ocurre lo de igual forma con los capitales que van de un lado al otro sin importarles nada lo que ocurre con ello o lo que implica como ser cerrar fuentes de trabajo, dejar familias en las calles....solo importa el dinero.

Señores, estamos enfrente a otro proceso más especulativo, y me gustaría que los diarios logren mejorar de mejor forma las noticias hacia la sociedad. El petróleo no baja por sí solo, ya que el precio lo fijan seres humanos y empresas concretas. 

Es así que seguramente, el precio siga bajando a traves de manos específicas, solo para luego comprar barato y hacerlo subir con otra noticias que se inventará o vaya a saber que.

Así es el ciclo capitalista y ocurrió hace poco con el oro...

Lo que si es verdad absoluta es que este ciclo implica que no todos los activos suben siempre sino que esas manos continuarán generando subas y bajas permanentes en diferentes tipos de bienes, siendo ese mecanismo el que les asegura ganar dinero todo el tiempo, que al fin y al cabo es lo que busca el capitalista salvaje.

Nos vemos en la próxima burbúja......

SECTOR BANCARIO AMERICANO: UN EJEMPLO DE BULL MARKET

Podemos ver acá un claro ejemplo de bull market. Este ETF representa al sector bancario americano. Desde la visión de Fundamentals, el sector viene siendo ayudado por parte del Estado y así se van limpiando de los malos activos que tenían de la crisis del año 2008.

Un claro ejemplo de su avance fue que van presentando cada vez más ganancias pero limpiando miles de millones de dólares trimestre a trimestre...En algún momento esto se terminará y quedarán sin activo tóxicos...

Por otro lado, se ve que algunos comenzaron a pagar dividendos y los irán subiendo así que es entendible que este activo siga subiendo lentamente pero sin pausa.

Es un activo que no puede estar fuera de una cartera de riesgo bajo!!!

Saludos!

BRASIL: ESPERANDO UN REBOTE ANTES DE SEGUIR LA CAÍDA

Con una visión de corto plazo, creo que debemos esperar un rebote de Brasil tras tanta venta masiva que existió. Así, debiera de llegar a la zona de 46/47 para desde allí retomar la senda bajista nuevamente.

Los 39, tal cual se ven claramente en el gráfico, son la zona de definición, que en caso de quebrarla implicaría caer significativamente.

Una oportunidad de corto para los traders......ya que la estacionalidad favorece la suba de este indicador de Brasil en esta época del año.

Saludos

EMPEZÓ LA ESTACIONALIDAD....

Ya comenzó la estacionalidad en los mercados, es así que esta teoría implica que se debe estar invertido desde ahora hasta abril / mayo.

Nuestro modelo nos enseñó mucho en el pasado y este año repetirá seguro su gran rendimiento en base a esta parte estacional.

Claro que no hay nada asegurado ni nadie tienen la bola mágica pero los últimos dos siglos son utiles para ver qué paso y cómo funciona la estacionalidad en los mercados.

A pesar de todo, la bolsa sigue haciendo máximos y es por eso que el modelo está fuerte.

Veremos de acá a abril como se comporta y cuando el modelo nos saca de esta estacionalidad.

Dejo acá el gráfico de SPY para seguirlo.

Saludos

¿CÓMO ANDA BRASIL???

Increíble la montaña rusa que es Brasil. desde 38 sube a 54 y de vuelta a 38 y ahí estamos...

Me parece que aún es temprano para entrar y aguardaría que exista un plan claro de la economía como lo sería una davaluación y ver qué pasa con las tasas de interés para frenar la inflación que está debajo del 7% anual.

Es una plaza muy interesante para considerar pero por ahora lo vemos desde afuera.

Ahora bien, si toca 38 de vuelta, desde lo técnico es obligatorio entrar con algo dada la figura de triple piso que estaría formando. Hay que aguardar dos días seguidos al menos que se banque estar arriba de los 38 para mayor seguridad.

Saludos

ACTUALIZACIÓN SPY

Sólo comparto aquí el gráfico de SPY para mostrar que lo que ocurrió fue un pullback, importante pero pullback al fin.

Será bueno monitorear estos niveles y creo que desde noviembre, mi intuición me dice que desde la mitad de dicho mes, se inicia otro bull market!!!

Veremos...

YPF: SE VA PONIENDO LINDA

Gráfico  sencillo. Corrección en curso. Los 400 son vitales y recién allí espero a entrar. Es un excelente activo.

Pesando en otra devaluación futura, y el aumento en pesos de la nafta, la empresa seguirá creciendo en precio en pesos. Es una buena protección para quienes quieren cubrirse de estar invertidos en pesos.

Es de esas empresas para comprar y dejarlas al menos cinco años vista....

A esperar los 400 pues-.....

EVALUAMOS AL SP500

Visión por Análisis Técnico.

Vemos un canal de suba que al parecer, se estaría quebrando. Hoy muestra puntualmente una reversión. Estamos apun por arriba de la media móvil de 200 días por un 2.55 por ciento lo cual sigue demostrando bull al mercado.

Un dato interesante, aunque no definitivo, es que en estos días de volatilidad, grades inversores como Buffett aprovecharon para acumular activos de alta calidad. 

Visión Fundamental.

Sigo viendo un mercado bull, más aún desde noviembre en adelante en donde ya surge la típica estacionalidad de suba del mercado. Ya empiezan a presentar balances las empresas, lo que definirá como vendrá el tercer trimestre.....

El miercoles presenta balance Alcoa y veremos allí.......mientras paciencia y a no austarse.....

OTRA VEZ LO DIGO....LO IMPORTANTE ES EL LARGO PLAZO.

Ya van dos días de ventas en el mercado local. Digo ventas ya que los volúmenes tampoco hablan de sell off.

En estos momentos no solo importa ser frió, sino que es más relevante aún ver la película y no la foto.

La foto y los diarios nos dicen que gran parte del merval está corrigiendo fuerte con bajas que llegan incluso casi al 20% en dos días.

Pero veamos que nos dice la película......



Sinceramente les parece que esto es un sell off???. La bolsa de Buenos Aires fue una de las que más creció en los últimos dos años y eso medido en dólares, ganándole incluso a la inflación local que estaría muy elevada. Lejos, fue la mejor inversión superando también al dólar.

Es así que la bolsa subió desde los 3000 puntos desde enero del año 2013 hasta los 12.000 puntos, esto es un 400% de ganancia en dos años.

Una baja del 20% es un sell off dentro de una suba del 400%?? Obviamente no, y por lo tanto, si esperamos que sean más tranquilas las aguas, será momento de vuelta de entrar en un mercado que seguirá creciendo a futuro...

Los invesores pacientes e inteligentes saben cuando entrar y salir. Hace pocos días justo decíamos que había que salir y esperar un respiro ya que había subido mucho y muy rápido...

Ahora a esperar con tranquilidad para retomar posiciones.

Queda Ud. notificado señor inversor del movimiento violento de suba que habrá en la bolsa argentina en los próximos dos años!!!!

Los 11.000 son un punto para empezar a acumular añadiendo más en los 10.000.

Saludos