Es preciso ver a la vida con perspectiva y paciencia. Bajo esta visión, la crisis que vive principalmente Europa es tanto económica (crisis de deuda) y financiera (actividad económica).
Alguien deberá pagar esta crisis (fiesta) de deuda que existió e hizo que varios países europeos vivieran un tiempo por encima de sus reales posibilidades de vida.
Esto es sencillo de ver, o bien gran parte de los países deben reestructurar sus deudas, llámese entrar en default o llegar a acuerdos con grandes quitas (Grecia estaría acordando una reducción del 70% de su deuda) o bien los Estados deben llevar adelante ajustes que terminarán por desencadenar una recesión.
La perspectiva nos muestra que por ahora los países europeos han optado por hacer ajustes muy relevantes y no se sabe cuando éstos culminarán. Esto implicará que el año 2012 no verá crecimiento alguno con mayores niveles de desempleo en el viejo continente y con menor actividad económica. Bajo este escenario, toda suba de los mercados debe ser vista como una oportunidad de muy corto plazo, hacer una renta rápida y volver a salir a la espera de una mayor corrección.
En el caso en que Grecia llegue a un arreglo como el que se expuso anteriormente me pregunto: ¿Y si España, Italia, Portugal y los demás países piden lo mismo?, Por qué Grecia tendría más derechos que los demás países?
¿Las entidades bancarias se harán cargo de dichas quitas?
Respuestas que por ahora no tenemos y debemos aguardar, pero la perspectiva nos dice que estamos a niveles de mercado elevados para asumir que esto concluyó y comienza un nuevo BULL market de largo plazo.
En pocos lugares se ve valor a largo plazo hoy día, pero uno de ellos es claramente la renta fija en dólares argentina con bonos que en dólares dan un 10% anual, retorno superior a lo que creo, dará la renta variables en este año y claro está, con mucha menor volatilidad.
Como dijo Warren Buffett cuando comenzó la crisis, "No creo que se vuelvan a repetir por un tiempo los niveles de ganancias que hemos vividos en las décadas pasadas. El inversor que pretende lograr retornos de más del 10% anual a futuro no estará viendo la realidad".
Saludos
domingo, 5 de febrero de 2012
sábado, 4 de febrero de 2012
LA ACCIÓN DE LOS PRÓXIMOS DOS AÑOS
Comparto aquí una de las acciones que creo será uno de las mejores inversiones en el largo plazo. Fortaleza de balance y un futuro muy grande al momento de la recuperación económica global.
El inversor de largo plazo debe ir tomando YA posiciones y en caso de baja eventual acrecentar participación.
En un año volvemos a entrar y allí veremos qué ocurrió.!!!! YO AVISE, así que no se la pierdan!!!
El inversor de largo plazo debe ir tomando YA posiciones y en caso de baja eventual acrecentar participación.
En un año volvemos a entrar y allí veremos qué ocurrió.!!!! YO AVISE, así que no se la pierdan!!!
viernes, 3 de febrero de 2012
¿SABÉS EN QUÉ PARTE DEL CICLO ESTAMOS?
El lector del blog sabe que desde aquí seguimos un objetivo de ganar dinero en el largo plazo, dejando de lado toda especulación de corto plazo.
Con dicho objetivo, es importante conocer en qué parte del ciclo se está para así saber si invertir en equity o en bonos.
En el caso del inversor argentino, vale aclarar que estaríamos iniciando una desaceleración, de allí que debería comenzar rotar la cartera desde el equity hacia los bonos.
Este tipo de rotaciones son vitales para no sólo preservar el capital, sino hacerlo crecer sostenidamente.
Con dicho objetivo, es importante conocer en qué parte del ciclo se está para así saber si invertir en equity o en bonos.
En el caso del inversor argentino, vale aclarar que estaríamos iniciando una desaceleración, de allí que debería comenzar rotar la cartera desde el equity hacia los bonos.
Este tipo de rotaciones son vitales para no sólo preservar el capital, sino hacerlo crecer sostenidamente.
ESPERANDO UN DESCANSO
Personalmente no creo en las subas rápidas y en poco tiempo. Es así que la gran trepada de los mayores indicadores en enero se "comió" gran parte de las ganancias esperadas para el resto del año.
Bajo esta premisa, es de esperar que llegue una corrección. ¿Cuando? Ni idea, pero no dudo que llegará y de allí la posición en oro y bonos que tomamos en la cartera global.
El SP500 parece estar teniendo cansancio y no se si con estos bajos volúmenes puede seguir subiendo como así nomas.
Lo idea sería ir tomando las ganancias lentamente y pasar a la renta fija a la espera de una sana corrección.
Bajo esta premisa, es de esperar que llegue una corrección. ¿Cuando? Ni idea, pero no dudo que llegará y de allí la posición en oro y bonos que tomamos en la cartera global.
El SP500 parece estar teniendo cansancio y no se si con estos bajos volúmenes puede seguir subiendo como así nomas.
Lo idea sería ir tomando las ganancias lentamente y pasar a la renta fija a la espera de una sana corrección.
jueves, 2 de febrero de 2012
GREEN MOUNTAIN COFFEE, LINDA EMPRESA PARA AGARRAR REBOTE
Esta empresa tuvo un castigo muy importante. Hoy presentó un excelente balance.
Se podría intenta, con una pequeña parte de la cartera, agarrar el rebote que debiera de llegar hasta los 75 dólares.
Saludos
Se podría intenta, con una pequeña parte de la cartera, agarrar el rebote que debiera de llegar hasta los 75 dólares.
Saludos
FUNCIONANDO BIEN LA ENTRADA EN GLD
Recomendamos a nuestros suscriptores hace unos días atrás, tomar una posición más agresiva en oro. El modelo dio señal tras haber salido un tiempo atrás. De momento el oro regresó a su fase BULL de largo plazo.
BANCO GALICIA: ¿Y SI LA HISTORIA SE REPITE?
Sólo dejo este gráfico donde se podrá ver qué pasó cuando el indicador estocástico revirtió desde una baja de largo plazo.
Una observación, es que los mejores momentos fueron donde no sólo el estocástico sale hacia arriba, sino cuando ello se conjuga con una salida de sobreventa del RSI, esas salidas hacia arriba fueron muy violentas.
Esto indicaría que Galicia podría subir pero no estamos en un momento óptimo, y por lo tanto, sería un rebote.
Una observación, es que los mejores momentos fueron donde no sólo el estocástico sale hacia arriba, sino cuando ello se conjuga con una salida de sobreventa del RSI, esas salidas hacia arriba fueron muy violentas.
Esto indicaría que Galicia podría subir pero no estamos en un momento óptimo, y por lo tanto, sería un rebote.
BREVE RESUMEN DE LA CHARLA DE INVERSORES 2012
http://prezi.com/qq1qm7pckcqg/present/?auth_key=smvzkyr&follow=mdsvmpgl_ppl
Aquí encontrarán un muy breve resumen de lo que se espera para Argentina 2012.
Aquí encontrarán un muy breve resumen de lo que se espera para Argentina 2012.
ARGENTINA: UN LUGAR PARA INVERTIR
Es increíble como el inversor tradicional se deja llevar por los simple comentarios o lecturas de diarios. Pero el inversor profesional trata de ver mucho más allá de las noticias.
Sólo veamos lo que ocurrió con el default. Los que entraron, no sólo recuperaron su dinero sino que con el cupón del PBI ganaron cifras siderales, sobre las que no pagaron impuestos (aquí estoy en desacuerdo con esto y debiéramos adaptarnos a la tributación de los demás países que gravan la renta financiera).
Lo mismo ocurrió con los valores de los activos en Argentina. Consideren por ejemplo que Banco Macro u otros bancos argentinos llegaron a cotizar a 0.30 centavos con la crisis y llegaron a 6 pesos. Este tipo de rentas no se ve en ninguna parte del mundo.
¿Se preguntaron por qué semejante avance?, ¿los inversores profesionales son tontos?
La realidad es una sola y única. El valor de las acciones argentinas treparon en base a su gran recuperación económica, alimentada por un cambio de paradigma que venía de la disyuntiva campo e industria y vamos hacia un modelo mixto con mayor grado de equidad.
Claro que hay cosas para mejorar, y muchas, pero el camino del país es muy positivo y sólo comparemos con el mundo en donde se está terminando un superciclo de crédito que hará a los países ricos mucho más pobres y aquí estamos desendeudándonos.
Veremos como sigue esto pero los activos argentinos, lease acciones y bonos, están muy baratos a nivel histórico. Si bien la crisis global y al especulación pueden hacer que las acciones bajen más, yo hoy le creo más a un bono argentino que a uno de Europa e incluso de USA, donde se llega a la ridiculez de que el inversor pone dinero a casi tasa negativa.
Veremos como sigue esta película más allá de la foto.
Sólo veamos lo que ocurrió con el default. Los que entraron, no sólo recuperaron su dinero sino que con el cupón del PBI ganaron cifras siderales, sobre las que no pagaron impuestos (aquí estoy en desacuerdo con esto y debiéramos adaptarnos a la tributación de los demás países que gravan la renta financiera).
Lo mismo ocurrió con los valores de los activos en Argentina. Consideren por ejemplo que Banco Macro u otros bancos argentinos llegaron a cotizar a 0.30 centavos con la crisis y llegaron a 6 pesos. Este tipo de rentas no se ve en ninguna parte del mundo.
¿Se preguntaron por qué semejante avance?, ¿los inversores profesionales son tontos?
La realidad es una sola y única. El valor de las acciones argentinas treparon en base a su gran recuperación económica, alimentada por un cambio de paradigma que venía de la disyuntiva campo e industria y vamos hacia un modelo mixto con mayor grado de equidad.
Claro que hay cosas para mejorar, y muchas, pero el camino del país es muy positivo y sólo comparemos con el mundo en donde se está terminando un superciclo de crédito que hará a los países ricos mucho más pobres y aquí estamos desendeudándonos.
Veremos como sigue esto pero los activos argentinos, lease acciones y bonos, están muy baratos a nivel histórico. Si bien la crisis global y al especulación pueden hacer que las acciones bajen más, yo hoy le creo más a un bono argentino que a uno de Europa e incluso de USA, donde se llega a la ridiculez de que el inversor pone dinero a casi tasa negativa.
Veremos como sigue esta película más allá de la foto.
miércoles, 1 de febrero de 2012
CARTERA ARGENTINA MES DE FEBRERO
Por ser el primer informe sobre la cartera argentina, compartimos aquí la locación para el mes de febrero del año 2012.
SALUDOS
- APBR 15%
- MIRGOR 10%
- TELECOM 15%
- GAMI 15%
- GALICIA 10%
- YPF 10%
- SIDERAR 10%
- IRSA 15%
SALUDOS
UNA PERLITA DEL MERVAL
Muchos años atrás, recomendamos comprar Boldt Gami a 5 pesos. Nadie veia a esta empresa aquí. La historia es que la vendimos en valores cercanos a 30.
Hoy, es momento de entrar nuevamente y dejar que flote, al tiempo en que se cobran los altos dividendos que paga.
Hoy, es momento de entrar nuevamente y dejar que flote, al tiempo en que se cobran los altos dividendos que paga.
MERCADO LOCAL ARGENTINO: SIDERAR
Esta empresa ha tenido unos años previos envidiables con subas muy elevadas. Desde hace tiempo entró en corrección y eso se lo puede ver en la "panza" de la media móvil tal cual enseñamos en los cursos de análisis técnico.
De acá en más se debiera de esperar más corrección aunque por ahora la misma será escalonada ya que no llegó el pánico, viéndose muy bajo volumen.
Por ahora es un WAIT and SEE, esperando que en un futuro de mediano plazo (a lo largo del año), tenga una profunda baja y allí entrar con visión de largo plazo.
De acá en más se debiera de esperar más corrección aunque por ahora la misma será escalonada ya que no llegó el pánico, viéndose muy bajo volumen.
Por ahora es un WAIT and SEE, esperando que en un futuro de mediano plazo (a lo largo del año), tenga una profunda baja y allí entrar con visión de largo plazo.
MERCADOS
A la espera de que Grecia defina su situación, los mercados hicieron una espera y volvió la volatilidad. Es probable que se ingrese en un mercado lateral hasta que se defina la situación europea.
Es muy evidente que toda suba de mercados, no está siendo validada y no está fluyendo la liquidez que se precisa para que la suba nos impulse un nuevo BULL market de largo plazo. Ello se ve claramente en la fortaleza del bono (TLT) y el regreso del oro.
Es muy evidente que toda suba de mercados, no está siendo validada y no está fluyendo la liquidez que se precisa para que la suba nos impulse un nuevo BULL market de largo plazo. Ello se ve claramente en la fortaleza del bono (TLT) y el regreso del oro.
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