ANALIZANDO BRASIL

Dias atrás el gobierno de Brasil anunció un recorte de 14.000 millones en su presupuesto. Es lógico que es momento de bajar los gastos y poner orden en las cuentas nacionales, cuestión que le permitirá en un futuro seguir con un crecimiento moderado y si crear presión inflacionaria.

A su vez, este gesto de austeridad traerá más inversión a la economía real, modelo que otros países de la región deberían de imitar.

Este gesto podría tener su impacto positivo en poco tiempo (tres o cuatro meses) en su mercado bursatil.

Hay activos que han bajado su cotización de gran forma así que hay que estar atentos.

El mercado ahora está lateralizando y cabría esperar habier si toca el soporte de 50, punto que sería ideal para tomar una posición de mediano plazo.

Paciencia de momento

LLAMATIVA BAJA DE MATERIAS PRIMAS

Es llamativo ver que el precio de las materias primas, en un escenario de bajas tasas de interés, están bajando.

De esta forma, se ve una divergencia entre los precios de materias primas y renta financiera que sería el equity que no paró de subir hasta aquí.

Tal vez, sea hora de que el equity se adapte a la realidad y veamos una corrección para equiparar lo que ocurrió con las materias primas.

Veremos....

ACTIVOS ARGENTINOS COMO OPCIÓN DE LARGO PLAZO

En un anterior post (http://diegofinanzas.blogspot.com.ar/2013/04/precio-versus-valor-de-los-activos-el.html) y para una cartera de riesgo, sugeriamos que veiamos valor en Telecom en 15.31 aunque podría esperarse a una baja mayor en el actual contexto argentino.

El activo desde ese entonces sigue subiendo......

La verdad  es que la historia muestra que cuando existen divergencias tan grandes como la que vemos enla ARgentina 2013 (activos financieros cotizando casi por el piso), ese es buen momento de cargar activos.

Aún aguardamos que salga fallo final de Nueva York y ver el impacto que ello produce...pero atentos........

MERCADO CONTINÚA STAND BY....

Mercado que ya parece, y tan sólo parece, no tener tanto fuerza. De hecho, sería muy bueno que haga una toma de ganancias si pretende seguir subiendo.

Sin más que decir a la espera de una definición, dejo el gráfico de Bidu, firma que parece estar recuperándose de la caída que tuvo...

La seguimos muy de cerca para tomar alguna posición...

INDIA VS CHINA

Hace ya años que se viene comparando la economía de India y China como los futuros líderes mundiales del siglo XXI, pero la realidad de ambos países dista mucha de ser similar entre ellos.

Existe una concordancia en torno a a la cantidad  de habitantes y un enorme potencial a futuro pero sus culturas marcan un abismo entre ellas.

Por ejemplo, los chinos son muy aventurados y les gusta asumir riesgos, en cambio los otros son de caracter más cerrado y retraídos.

No es casualidad que el avance economico fue dispar entre ambas economias. La china continúa creciendo a un ritmo vertiginoso (7.7% el último indicador) y aunque no creció a tasas chinas de dos dítigos es algo muy positivo.

La economía de India viene un poco más relegada pero me parece que le llegó la hora a dicho país para compensar el diferencial existente.

Dejo aquí los avances de los mercados de cada uno de dicho países...



China lateraliando...................


India como empezando una lateralización aunque la intuición y experiencia me dicen que despegará pronto......

Veremos...

ORO: BAJA FUERTE, REBOTE Y REGRESO HACIA EL SUR!!!

Consta aquí el típico ciclo de pánico, fuerte rebote y continuación de tendencia. Esta vez en el oro.

Aun no sabemos cual es el piso de largo plazo del oro o si es que tras más de una década finalizó el bull market.

Personalmente creo que tiene mucho por ganar hacia adelante debido a la gran emisión monetaria que hay que, tarde o temprano, irá a inflación!!!

A esperar fuera de este metal por el momento.

CHINA NO VIENE BIEN........

Los datos de China van mostrando una desaceleración de su economía, pero ello en forma paulatina. Es así que los valores actuales no son sustentables con dicha información y no están justificados.

De continuar ello, se podría ver un resurgimiento de duda sobre el sostenimiento de la economía global y allí vendrá el impacto en el resto de mercados.

Mientras sigue la temerosa subida lenta del mercado americano pero ya vemos retracción de los emergentes.

Seguimos esperando la corrección con paciencia....

SEGUIMOS SIGUIENDO BIDU

Esta empresa (la Google china) es excelente, pero desde hace tiempo entró en corrección de largo plazo. Tuvo un ascenso increíble pero la caída de la economía China y la debildiad de tecnologicas esá mostrando una sana corrección.

No sabemos dónde parará pero seguimos contentos ya que esta baja nos permitirá entrar a precios mucho más baratos.

A seguirla que es más que interesante!!!

UNA ACCIÓN CON UN EXCELENTE FUTURO

Esta acción tuvo ya la corrección y tuvo ya la zona de acumulación según explica en su libro Weinstein.

Se recomienda tomar una posición en ella con visión a duplicar su valor en los próximos dos años.

Al momento de escribir esto cotiza a 3.60

LOS ÁRBOLES NO CRECEN HASTA EL CIELO II

En post previos, en especial en el casode Apple, habíamos expresado que los árboles no crecen hasta el cielo, queriendo sugerir que las acciones no suben indeterminadamente.

Todo tiene un límite incluso la exhuberancia.!!!!! Anoten que esta frase es mía!!!

El tema es que los valores actuales están muy lejos de ser reales al crecimiento histórico del mundo con mercados superando el ratio de 20. 

Esta no me la creo pero claro está, el mercado tarda en su exhuberancia en responder a los fundamentos.

Al momento de invertir es importante tener presente ello y la paciencia a tal fin.

Venimos sosteniendo que se viene una corrección, y como el dólar en argentina, mientras más tarde sea, el salto (en este caso caída) será más fuerte.

Seguimos esperando.

Dejo aquí gráfico del bono americano que avisa siempre...

MÁS EVIDENCIA DEL EFECTO ESTACIONAL: COMO VERÁN NO SE PUEDE IR CONTRA ESTO

El gráfico es más que elocuente. Se ve el gran diferencial de rendimiento del sp500 en la época fuerte del mercado (azul) contra lo que ocurre desde ahora hasta octubre / noviembre.

Parte de la gestión de nuestra cartera se guía por estos parámetros, pero con el condimento que la fase técnica nos deja ganarle mucho más en el largo plazo a la estacionalidad.

Veremos, una vez más, qué ocurre de acá hasta casi fin de año, sugiriendo que vayan desarmando posiciones bull.